Apple: яблочный всех спас
Apple (NASD: AAPL) – занимается разработкой, производством и продажей смартфонов, персональных компьютеров, планшетов, носимых устройств и аксессуаров, а также других видов сопутствующих услуг. По итогам 2022 года выручка компании составила $ 394 млрд, чистая прибыль достигла $ 99,8 млрд. Это соответствует коэффициентам P/E=24,6 и P/S=6,2. Около 52 % выручки приносят продажи iPhone, ещё 19,8 % услуги (App Store, iCloud, стриминговые сервисы и т. п.). Европа и США – ключевые потребители продукции и услуг компании, совокупно приносящие 61,6 % всей выручки компании. В последние годы на фоне геополитической напряжённости между США и Китаем Apple активно переносит своё производство в Индию. По прогнозам аналитиков, доля iPhone, произведённых в Индии, к 2025 году достигнет 25 %. Рыночная капитализация составляет $ 2,77 трлн.
С начала этого года акции IT-гиганта уже успели подорожать на 39 % и внесли существенный вклад в рост индекса S&P 500. Немаловажно, что на фоне высоких ставок ФРС акции Apple выглядят устойчиво. Во многом причина заключается в том, что большая часть свободного денежного потока (FCF) уходит на обратный выкуп своих же акций. Сектор высокотехнологичных компаний в этом году показал себя лучше любых прогнозов аналитиков и, по нашему мнению, потенциал роста ещё присутствует. Эта инвестиционная идея основывается не на фундаментальных показателях компании, а на общем сентименте, который сейчас преобладает на рынке. По мнению некоторых участников торгов, цикл повышения ставок ФРС подходит к концу и в будущем нас ожидает снижение, что положительно отразится на акциях роста. Избыточная ликвидность, циркулирующая в финансовой системе, поможет поддержать спрос на представителей BigTech. До конца года ожидаем ещё одну заключительную волну роста американского рынка перед более глубокой коррекций. Реализовать эту идею планируем через акции Apple, так как в последние годы компания получает значительную рыночную премию к индексу S&P 500.
Снижение акций в августе на 11 % от пика считаем оптимальной точкой для входа в среднесрочную сделку.
Инвестиционная идея носит спекулятивный характер, поэтому обязательно необходим стоп-приказ, ограничивающий убытки.
Риски: по нашим прогнозам, жёсткая монетарная политика ФРС может привести к рецессии американской экономики на горизонте 6 – 9 месяцев. Поэтому ограничиваем инвестиционный горизонт до конца года.
Исходя из вышесказанного, считаем целесообразным покупку акций APPLE по цене 179 USD с целью роста на горизонте 4 месяцев до 200 USD.