Baidu - отскок китайского тигра

Baidu (NASD: BIDU) — «китайский Гугл». Компания контролирует около 80% поискового рынка КНР.

• Доходы — по итогам II финансового квартала компания сообщила о 20,4% увеличении выручки (г/г), до $31,4 млрд. Это произошло благодаря росту продаж рекламы и повышению спроса на облачные продукты на базе искусственного интеллекта. На ближайшую пятилетку прогноз Refinitiv предполагает 10,6% увеличение прибыли на акцию среднем в год.

• Новые технологии — Baidu развивает экосистему продуктов. Ключевое направление — облачная платформа AI Cloud. В пакет продуктов Baidu входят мобильное приложение Smart Mini Programs, голосовой помощник DuerOS, платформа для создателей контента BJH, планируется приобретение технологий стриминга от YY Live. В этом году стало известно, что компания, в партнерстве с электромобилями бренда BAIC, выпустит новое поколение роботакси Apollo Moon для массового производства.

• Мультипликаторы — ниже медианных значений по группе сопоставимых компаний. Форвардный EV/Revenue (c учетом ожиданий по доходам) равен 1,8 при среднем значении 5,4 по конкурентам.

• Медианный таргет аналитиков на 12 мес. — $260. Это предполагает примерно 86% потенциал роста от уровня четверга, 19.08.21.

• Техническая картина — бумаги находятся в районе горизонтальной поддержки. Осциллятор RSI (14) указывает на перепроданность бумаг и равен 25. Сопротивление на отскоке находится в районе $170.

• Ограничительные действия регулирующих органов. Власти КНР обеспокоены монопольным положением ряда технологичных компаний, безопасностью личных данных пользователей, правами собственности на дочерние компании.

• Высокая конкуренция в индустрии. Основные соперники компании — Tencent и ByteDance.