Драйверы
Банк Приморье (PRMB) — региональный коммерческий банк с головным офисом во Владивостоке, обслуживающий корпоративных и частных клиентов в Приморском крае.
Последние два года были для банка убыточными: чистый убыток по МСФО составил 1,17 млрд рублей в 2024 году и вырос до 4,25 млрд рублей в 2025 году против прибыли 1,76 млрд рублей в 2023 году. Из-за убытка акционеры на общем собрании приняли решение покрыть его за счет нераспределенной прибыли прошлых лет и не выплачивать дивиденды по итогам 2025 года, хотя ранее банк платил стабильно: 2000 рублей на акцию за 2023 год, 2400 рублей за 2022 год и 1310 рублей за 2021 год, с доходностью от 3,4% до 13,8%. Однако уже в 2026 году появились первые признаки разворота: банк показал прибыль 802,23 млн рублей по итогам первого квартала, а к июлю накопленная прибыль за 7 месяцев составила 677,42 млн рублей, то есть операционная убыточность сменилась устойчивой, пусть и не взрывной, прибылью.
При текущей цене капитализация банка составляет около 9,3 млрд рублей при 530 300 акций в обращении, что заметно ниже уровней капитализации 2022-2024 годов, когда банк оценивался в 15-20 млрд рублей при более стабильных финансовых показателях. Технически ситуация такая: акция прошла долгий путь вниз с исторического максимума 73 600 рублей в феврале 2022 года до текущих уровней около 17 600 рублей, потеряв более 75% стоимости, а за последний год снижение составило 31,78%. Бумага сейчас находится в нижней части своего многолетнего торгового диапазона, а зона 27 000-30 000 рублей, где акция долго консолидировалась в 2023-2024 годах, выступает естественным техническим ориентиром для возврата при развороте.
Идея строится на сочетании перехода банка от убытков к устойчивой прибыли в 2026 году с восстановлением широкого рынка акций на фоне урегулирования геополитического конфликта, что может вернуть интерес к региональным банковским бумагам, торгующимся с глубоким дисконтом к своим историческим уровням.
Купить (Long)
Тикер: PRMB
Цена: 17 600 руб. (текущая цена)
Стоп: нет
Цель: 36 800 руб.
Срок: 2 года