Байбэк может оказать поддержку акциям Детского мира

Тек. доходность
Могу заработать
Народный рейтинг
Сегодня Детский Мир объявил о старте байбека на 3,5 млрд.руб., в рамках которого компания может выкупить более 4% акций. Аналитики БКС воодушевились: говорят, что влияние байбэка на котировки может быть ощутимым. С начала года акции ДМ упали на 18%
Закрыта (целевая цена достигнута)
12.99 %
08.02.2022

Торговый план

Покупка акций Детского мира от уровня 102 руб. с целью 116 руб. на срок до 6 месяцев. Потенциальная доходность сделки до 13,7%. Стоп-лосс можно установить на 8–10% ниже уровня входа.


Факторы за

  • Ключевой драйвер инвестиционной идеи — это запущенный 8 февраля байбэк. В рамках программы за полгода может быть выкуплено около 4,7% от капитала ритейлера (6,8% free-float). Если предположить, что объемы выкупа будут равномерно распределены на этот срок, то в день могут выкупаться бумаги примерно на 26,9 млн руб. или около 8,9% от медианного торгового оборота в бумаге за последний год. Это сравнительно высокий показатель, поэтому влияние байбэка на котировки может быть ощутимым.
  • Важно, что компания собирается погасить выкупленные бумаги. При гашении акций растет прибыль и дивиденды на одну бумагу. То есть при том же самом объеме прибыли ее размер на одну акцию в будущем увеличится.
  • Запуск байбэка — может быть сигналом о том, что менеджмент не удовлетворен низкими ценами с одной стороны, и уверен в фундаментальной недооценке, с другой.
  • Акции Детского мира сейчас торгуются вблизи локальных минимумов и более чем на 35% ниже исторических максимумов. Бумаги проигнорировали предыдущий отскок российского рынка, вероятно, из-за высокой концентрации в бумаге иностранного капитала. На текущий момент акции торгуются почти с 50%-ым дисконтом по мультипликатору P/E в сравнении с российским потребительским сектором.
  • В базовом сценарии на горизонте 12 месяцев дивидендная доходность акций Детского мира может составить более 14–15% относительно текущих уровней. Это заметно выше среднерыночного уровня и превышает аналогичный показатель большинства компаний российского потребительского сектора.


Риски

  • Обострение геополитической ситуации, просадка российского рынка в целом.
  • Ухудшение эпидемиологической ситуации, новые карантинные ограничения.
  • Слабые операционные результаты за I квартал. 




ОРИГИНАЛ и ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ИДЕИ

Цена открытия
08 февраля 2022
102.66 RUB
+12.99%
Цена закрытия
10 февраля 2022
116 RUB

Инвесторы говорят

Отзывы наших пользователей