Бай Байер (#3)

Причины для покупки акций Bayer:

• Уверенная динамика двух ведущих бизнес-сегментов. Во втором квартале финансовые метрики компании показали впечатляющий рост, что привело к повышению менеджментом годового прогноза. С учетом курсовых колебаний выручка эмитента увеличилась на 9,6%, до 12,819 млрд евро. EBITDA повысилась на 30%, до 3,349 млрд евро, чистый убыток составил 298 млн евро против 2,335 млрд евро годом ранее. Значительное улучшение продемонстрировал сельскохозяйственный дивизион (Crop Science), где выручка поднялась на 17,2%, до 6,461 млрд евро. Данный бизнес-сегмент зафиксировал двузначный рост в Латинской Америке, регионе ЕМЕА (Европа, Ближний Восток и Африка), также увеличился объем продаж в Северной Америке и странах АТР. С учетом курсовых коле- баний доходы косметического сегмента (Consumer Health) повысились на 6,8%, до 1,496 млрд евро, при этом общий рост наблюдался во всех регионах и почти во всех товарных категориях. После столь сильных результатов за первое полугодие менеджмент повысил собственный годовой гайденс для направлений Crop Science, Consumer Health и для всей компании в целом. Теперь ожидается, что в 2022 году выручка и EBITDA Bayer могут увеличиться до 47-48 млрд и 12,5 млрд евро соответственно против предыдущего прогноза, предполагавшего рост этих показателей до 46 млрд и 12 млрд евро.

• Оценки аналитиков. Недавно ряд ведущих инвестбанков обновил целевые цены для акции Bayer.Stifel, MorganStanley, Goldman Sachs установили таргет для этой бумаги на уровне 86, 81 и 80 евро соответственно. Эксперты Deutsche Bank и Credit Suisse считают, что котировки BAYN могут вырасти до 79 и 66 евро. Таким образом, средняя целевая цена составляет 79,3 евро. Из 29 инвестбанков, покрывающих бумагу, 24 советуют для покупки, а пять дают рекомендацию «держать».

• Техническая картина. Котировки Bayer пробили наклонный канал и в данный момент торгуются вблизи сопротивления на уровне 54,5 евро. Если акции BAYN смогут подняться выше этой отметки, то возможен дальнейший рост к 60 евро.

ОРИГИНАЛ и ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ИДЕИ