Белуга: тост за рост (#2)

Тек. доходность
Могу заработать
Народный рейтинг
Аналитики ПСБ считают, что бумаги Белуги остаются привлекательными как дивидендная история, так и история роста. Не исключают, что акции компании могут обновить исторический максимум, если финансовые результаты за второе полугодие будут выше первого
Закрыта аналитиком
0.04 %
10.08.2023

Beluga Group опубликовала финансовые результаты за I полугодие 2023 года


Важные показатели:

  • Выручка: +14%, до 47,9 млрд руб.
  • EBITDA: +5%, до 7,6 млрд руб.
  • Чистая прибыль: +35%, до 3 млрд руб. 
  • Общие отгрузки превысили 7 млн декалитров. Сильнее остальных выросли отгрузки премиальных брендов из высокомаржинальных сегментов во всех ключевых категориях.

Оцениваем результаты как умеренно-позитивные. Из-за сезонного фактора первое полугодие статистически хуже второго, при этом на протяжении последних трех лет финансовые результаты стабильно растут. Рост показателей обеспечивают увеличение отгрузок иностранных премиальных брендов, а также развитие собственной сети ВинЛаб, которая вышла на целевые уровни по открытию магазинов с динамикой +22% г/г, а объем продаж увеличился на 33,5% г/г. Вертикальная интеграция бизнеса позволяет качественно регулировать ценообразование продукции, подстраиваться под конъюнктуру на рынке алкогольной продукции. 



Считаем, что бумаги Белуги остаются привлекательными как дивидендная история, так и история роста. Также не исключаем, что акции компании могут обновить свой исторический максимум (6800 руб.), если финансовые результаты за второе полугодие будут выше первого. #BELU



ОРИГИНАЛ и ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ИДЕИ

Цена открытия
10 августа 2023
5698 RUB
+0.04%
Цена закрытия
07 сентября 2023
5700 RUB

Инвесторы говорят

Отзывы наших пользователей