Битва с Титаном
ВСМПО-АВИСМА: СТАВКА НА РОСТ АВИАОТРАСЛИ
- Тикер: #VSMO
- Цена не более 21 000 руб.
- Цель: 26 000 руб. (+23,8%)
ВСМПО-АВИСМА - крупнейший в мире производитель титана, имеющий полный технологический цикл: от переработки сырья до выпуска готовых изделий с высокой степенью механической обработки. Она является стратегическим поставщиком для таких двигателе- и авиастроительных компаний, как Boeing, Airbus.
На выплату дивидендов в первом полугодии 2019 года компания направила 10,2 млрд руб., что составило 79.5% чистой прибыли по РСБУ. Таким образом выплата составила 884,6 рублей (5,22% доходности), что на 17% больше аналогичного дивиденда в прошлом году. Компания исторически платит 100% прибыли РСБУ. Мозговой центр РЦБ прогнозирует, что дивиденд за 2 полугодие 2019 может составить 1140 руб. на акцию, это дает дивдоходность 5,8%.
Спрос на продукцию ВСМПО-Ависма сильно связан с Boeing и Airbus. 28 мая Boeing заявил о возобновлении производства лайнеров 737 MAX. Помимо этого, Немецкой Правительство выдало пакет помощи в 9 млрд. евро Lufthansa с условием сохранения объемов покупки лайнеров у Airbus. Все это значительно подстегнет спрос на продукцию компании.
Акции ВСМПО-Ависма значительно отстали по динамике от акций главных заказчиков компании - Boeing и Airbus. Видно, что до середины мая динамика этих акций была максимально похожа.
Но с того момента акции Boeing и Airbus сильно выросли, а Ависма начала рост со значительным опозданием. Акции Ависмы на более чем 30% отстают от динамики Airbus, а отставание от Boeing более 100%.