Broadcom: падший ангел или падающий нож?
Broadcom (AVGO) – американский чипмейкер, акции которого на прошлой неделе потеряли 18%.
В четверг Broadcom объявил о приобретении разработчика программного обеспечения CA Inc. за $18,9 млрд. Компания намерена заплатить $44,5 за акцию CA, что на 20% превышает котировки на закрытие торгов в среду.
Впрочем, просадка Broadcom создала интересные возможности для покупок. Акции AVGO торгуются на NASDAQ и Санкт-Петербургской бирже. Рекомендуем лонг с потенциальной доходностью в 6,3%.
Почему сейчас
- После резкого провала бумаги начали отскакивать из зоны перепроданности.
- Исходя из доходов прошлого года, Broadcom осуществит поглощение, оценивая CA лишь в 16 по показателю P/E. Могут возникнуть сложности с интеграцией нового бизнеса, зато будет достигнут эффект диверсификации в IT-сфере.
- Опасения относительно роста долговой нагрузки Broadcom после поглощения выглядят преувеличенными. Доходы CA стабильны, а рентабельность продаж высока. Свободные денежные потоки двух предприятий позволят Broadcom в течение пары лет избавиться от возникшей задолженности.
- Показатель PEG (P/E, скорректированная на ожидания по приросту прибыли) Broadcom равен 0,75. При прочих равных условиях, значение ниже 1 является фактором в пользу покупки акций.
- Медианный таргет аналитиков AVGO по версии Reuters находится на отметке $300, что подразумевает почти 50% потенциал роста от уровней открытия вторника, 17.07.2018.
Торговый план:
покупка AVGO от текущего уровня (около $207) с целью в районе $220. Потенциальная доходность – около 6,3%.
Риски:
- новый виток коррекции по рынку США.
Данную идею можно реализовать на ИИС и получить дополнительный доход 13%.
График акций Broadcom за год, таймфрейм дневной