В период неопределенности, связанной с текущей политикой Трампа, мы рекомендуем добавить в портфель дивидендную позицию – акции Brookfield Renewable Partners L.P. (NYSE: BEP).
Brookfield Renewable Partners L.P. владеет и управляет возобновляемыми энергетическими активами. Компания основана в 2011 году, головной офис находится в Торонто, Канада. По состоянию на конец 2017 года Brookfield Renewable принадлежало более 200 гидроэлектростанций, 100 ветряных электростанций, более 550 солнечных установок и четыре хранилища.
Совокупный объем генерирующих мощностей, которыми владеет компания, составляет около в 7,25 мегаватт, что на 8.2% больше, чем годом ранее. 75% мощности производится гидроэлектростанциями. Остальной объем также генерируется за счет возобновляемых источников: ветровых и солнечных станций.
За год чистая прибыль Brookfield Renewable Partners увеличилась с 8 миллионов долларов США (Q1’18) до 43 миллионов долларов США (Q1’19).
FFO (funds from operations) компании вырос от $193 миллионов долларов США (Q1’18) до $227 миллионов долларов США (Q1’19), показав 18-ти процентный прирост за год. FFO является ключевым показателем у компаний, владеющих генерациями. Он отражает денежный поток от основной деятельности - в нашем случае от продажи электроэнергии. Рассчитывается он следующим образом: к чистой прибыли компании прибавляется амортизация и вычитается прибыль от продажи генерирующих станций.
В 1 квартале 2019 года введена в эксплуатацию гидроэлектростанция в Бразилии, мощностью в 19 мегаватт. Помимо этого, запущено генерации на 134 мегаватта возобновляемой энергии по всему миру.
Дивиденды от деятельности за 1 квартал 2019 года составляют $0,515 на акцию (или 1,6% от цены акции на 22 мая) и будут выплачены 28 июня 2019 года держателям акций по реестру от 31 мая 2019 года.
Технический анализ
Актив преодолел сильное сопротивление сформированное многолетнем уровнем у границ $32, а также нисходящим каналом от максимумов 2017 года. В позитивном сценарии цена может вернуться в диапазон $31,5-$32 и оттуда возобновить движение в намеченной цели в $34,5. SL ставим на $30,5, чтобы выдержать соотношение риск/доходность близкое к 2.
При сохранении текущих темпов ввода в эксплуатацию новых генераций мы ожидаем роста стоимости акций до $34,5. С учетом выплаты дивидендов потенциал доходности составит 8%.