Бумаги Globaltrans начинают новую волну роста
Предлагаем рассмотреть инвестиционную идею в бумагах Globaltrans от уровня 508 руб. с целью роста к 590 руб. в рамках 6 месяцев. Потенциальная доходность — 16,1%.
Стоп-лимит можно установить ниже 480–470 руб., но для закрытия идеи потребуется закрепление цены под данной областью. Касание или краткосрочный спуск не будет считаться.
Что говорит в пользу покупки
Из недавней статистики РЖД можно сделать вывод о сохранении спроса на ж/д перевозки. Погрузка в годовом исчислении растет уже четвертый месяц подряд. По ряду грузов, важных для Globatltrans, погрузка также росла — руда и металлы.
Согласно данным RailCommerce, рост спотовых ставок аренды полувагонов продолжается. С начала июня 2023 г. они прибавили более 5% м/м, а от минимума за последние 12 месяцев — на 31%. В июне 2023 г. также установлен максимум по ставкам за последние 12 месяцев — 2719 за вагон/сутки в рублях без НДС.
Высокие ставки в I полугодии 2023 г. также способствуют положительным финансовым показателям, которые могут раскрыть в конце лета – начале осени.
Прямых санкций против Globaltrans нет, практически весь бизнес ведется в России. Из-за санкций против России внешнеэкономические связи начали смещаться в Азию. Globaltrans потенциально может стать бенефициаром такого поворота, увеличить обороты и доходы от дальних поездок.
Сдерживающим фактором для роста бумаг выступает иностранная прописка. В 2022 г. менеджмент компании заявил о планах редомиляции, но с тех пор никаких деталей не появлялось. Новости по данному вопросу могут спровоцировать рост котировок, так как ситуация с дивидендами может измениться. Сейчас иностранная регистрация не позволяет совершить выплату.
С технической стороны бумаги преодолели область 470–480 руб. (сейчас она выступает поддержкой), которую не удавалось пробить в течение 2 месяцев. Судя по дневному графику, обороты растут, что показывает интерес к бумагам, цена находится выше всех скользящих средних. С технической стороны бумаги выглядят слегка перегретыми и вскоре может реализоваться коррекция, в этом случае можно добирать позицию и увеличить финальную доходность.
Риски
-
Коррекция ставок на аренду полувагонов.
- Общее ухудшение настроений на рынке из-за геополитики.
- Длительное отсутствие информации в отношении переезда компании и по выплате дивидендов.