ЧЕРКИЗОВО - ОСТАТЬСЯ ПУБЛИЧНОЙ И УВЕЛИЧИТЬ ЛИКВИДНОСТЬ

Тек. доходность
Могу заработать
Народный рейтинг
По акциям Черкизово возможна оферта по цене чуть выше рынка. Это поддержит котировки. Аналитики "Универа" сказали, что рекомендуют "держать" акции. Но потом заявили, что на самом деле потенциал роста - больше 150%. Мы не можем пройти мимо этой инвестидеи
Закрыта по тайм-ауту
74.84 %
17.07.2017

11 июля контролирующие акционеры Группы Черкизово совместно с аффилированными лицами заключили договор о приобретении 21% обыкновенных акций и GDR Черкизово, принадлежащих Prosperity Capital Management, по цене 1300 руб. за одну обыкновенную акцию, что близко к цене закрытия 11.07.2017 руб. на Московской Бирже (1307 руб.). Отметим, что с апреля котировки Черкизово выросли в полтора раза с 850 руб. до 1300 руб. за одну ао без фундаментальных новостей.

Таким образом, общая сумма сделки составит около 12 млрд. руб.

Сделка должна быть одобрена ФАС в течение 30 дней.

Группу Черкизово контролирует семья ее основателя Игоря Бабаева (она владеет 65% группы через MB Capital Partners), 21% акций у фондов PCM, около 5% владеет испанская Grupo Fuertes и 9% - free float. Соответственно после завершения сделки контролирующему акционеру будет принадлежать 86% акций Компании.

Как ожидается, после завершения сделки с PCM мажоритарий направит оферту миноритариям по цене, не ниже цены сделки.

Стратегической целью Группы Черкизово менеджмент называет увеличение числа акций в обращении, повышение их ликвидности и обеспечение роста акционерной стоимости. В этой связи, среди потенциальных сценариев – проведение SPO, продажа доли стратегическому инвестору (назывались РФПИ и японская корпорация Mitsui & Co.) или использование части акций в сделках M&A.

Рекомендация

Цена сделки не предполагает существенной премии к текущим котировкам… Эта сделка похожа на ситуацию с М.Видео после покупки Группой Сафмар. Вероятно, история затянется на длительный период времени, и котировки застынут в узком диапазоне. В случае SPO дополнительное предложение акций на рынке окажет краткосрочное давление на котировки Черкизово.

…однако, в долгосрочной перспективе с фундаментальной точки зрения мы видим значительный потенциал курсовой стоимости в акциях Черкизово. Ключевым фактором должно стать сокращение инвестпрограммы с 2018 года с текущих 10 млрд. руб. в год до 3 млрд. руб., что положительно скажется на денежных потоках и дивидендных выплатах.

Полная версия

Цена открытия
17 июля 2017
 1222
+74.84%
Цена закрытия
17 июля 2019
  2136.5

Инвесторы говорят

Отзывы наших пользователей