Cleveland-Cliffs: горно-обогатительная идея (#2)
Тек. доходность
Могу заработать
Народный рейтинг
Cleveland-Cliffs добывает и обогащает железную руду. В результате слияния с AK Steel компания усилила вертикальную интеграцию и стала лидером производства стали в США. За год акции компании выросли на 356%, но Фридом говорят, что покупать еще не поздно
Закрыта (целевая цена достигнута)
14.62 %
О компании
Cleveland-Cliffs Inc. (NYSE: CLF) – одна из ведущих американских компаний, специализирующаяся на добыче и обогащении железной руды. Благодаря приобретению AK Steel Holding Corporation в начале 2020 года компания также стала одним из самых дешевых производителей стали в мире.
Факторы инвестиционной привлекательности
- В результате слияния с ключевым клиентом AK Steel Holding компания усилила свою вертикальную интеграцию и стала одним из лидеров производства стали в США. В условиях избыточных мощностей, присущих всему мировому сталелитейному рынку, эта выгодная сделка позволит Cleveland-Cliffs продвинуться на шаг вперед к повышению устойчивости, эффективности и маржинальности производства единицы продукции. Несмотря на проблемы на выкупленных заводах, интегрированная бизнес-модель компании позволит нарастить продажи и конкурировать с мелкими, но более эффективными представителями сектора.
- Приобретение в конце 2020 года другого ключевого клиента ArcelorMittal USA еще сильнее усилит вертикальную интеграцию Cleveland-Cliffs. Так, в прошлом году компания собрала «сливки» отрасли и, согласно прогнозу менеджмента, намерена улучшить показатели прибыльности, что положительно отразится на ее финансовых результатах.
- Cleveland-Cliffs с большой долей вероятности станет одним из бенефициаров индустриальной реформы президента США Джо Байдена, в рамках которой запланировано масштабное обновление дорог, мостов и других инфраструктурных объектов. Прогнозируемый рост спроса на сталь в ближайшие несколько лет окажет положительное влияние на операционные и финансовые показатели компании.
Выводы
Исторически акции Cleveland-Cliffs демонстрировали более сильную динамику по сравнению с основными конкурентами, а 2020 год стал для компании особенно благоприятным из-за ее активности в области M&A. Компания представляет интерес на долгосрочном горизонте благодаря как внешним, так и внутренним драйверам роста.
Целевая цена – $24,3, рекомендация – «покупать».
Цена открытия
12 мая 2021
21.2 USD
+14.62%
Цена закрытия
11 июня 2021
24.3 USD
Инвесторы говорят
Отзывы наших пользователей