День Сур-ка

Идея: Сургутнефтегаз-ап

Традиционная ставка на валютную переоценку кубышки Сургутнефтегаза. На текущий момент акции выглядят интересно для покупки с точки зрения соотношения риск/доходность.

Дивидендная доходность, снижение ставки и ослабление рубля к доллару служат защитой downside, в то время как upside выглядит привлекательным. Обычно идея начинает частично реализовываться осенью (ближе к нг), но в связи с исторически низкими ставками и текущей дивидендной доходностью вполне вероятно, что в этом году реализация может начаться раньше.

По нашей модели, дивидендная доходность префов при текущем курсе USDRUB к концу года, может составить около 16%. Target price по префам 45 руб. 

ОРИГИНАЛ и ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ИДЕИ