"Детский мир" на выданье

Тек. доходность
Могу заработать
Народный рейтинг
Акции Детского мира давно не радовали инвесторов. Они не показывают роста с момента IPO, а с начала года снизились на 10%. Однако,аналитики Invest Heroes видят некоторые предпосылки для разворота. Рекомендуют покупать с горизонтом 6-9 мес. Стоп-лосс на 80
Закрыта по тайм-ауту
9.31 %
21.08.2018

Обновление от 30.10.18: подтверждение рекомендации покупать и целевой цены.


Продолжаем освещение результатов компаний за 3 кв. На этот раз на очереди Детский Мир.


Основные результаты 3 кв.:

- Выручка выросла на 15% 

- EBITDA выросла на 11% 

- LFL продажи выросли на 7,2% 

- Маржинальность по EBITDA выросла 0,9 п.п. 


В целом бизнес продолжает стабильно расти без особых изменений. 


Что будет дальше?

- В прошлом отчёте мы делали прогноз по див. доходности на уровне 9,6%. Финансовые показатели за 3 квартал оказались выше наших прогнозов, потому можно ожидать, что доходность будет в районе 9,6%-10%. В связи с этим, учитывая див. доходность, рост компании и падение цены акций, мы считаем Детский Мир привлекательной инвестицией и подтверждаем наш прогноз 110р. на акцию.


Источник


Исходная инвестидея


У нас новая идея: покупка акций Детского мира.

По нашему мнению, для этого сложились сейчас все факторы.


1) Сегодняшняя отчетность показала, что компания не замедляет рост


- рост выручки +14% в 1П 2018

- рост операционной прибыли на 65%

- рост чистой прибыли на 46%


2) Цена - на низких уровнях. Сложно было купить по такой оценке раньше


- компания оценивается в 7.5х EBITDA

- платит дивиденд 2-3% годовых

- EBITDA расет на 30% в год


3) Компания - "на выданье"


- СИСТЕМА продает актив

- со слов продавца, в сделке 7 покупателей - классический "beauty contest"


Мы считаем, что компания протестирует свои максимумы (110 руб.) в ближайшие 6-9 месяцев.

Риск - санкции к СИСТЕМе / stop loss 80 руб.


ОБЗОР (pdf)


ИСТОЧНИК

Цена открытия
21 августа 2018
 86.35
+9.31%
Цена закрытия
17 мая 2019
  94.39

Инвесторы говорят

Отзывы наших пользователей