Куда уходит Детство? На новый максимум
Тек. доходность
Могу заработать
Народный рейтинг
ЛМС снова рекомендуют Детский Мир. Основная идея - ставка на уникальное сочетание "дивиденды + рост". Детский Мир направляет на дивиденды 100% прибыли, при этом показывая двузначные темпы роста. За год акции ДМ выросли на 14% при росте индекса на 26%
Закрыта по тайм-ауту
-48.13 %
Обновление от 17.05.2022: Инвестиционная идея и целевая цена ПОДТВЕРЖДЕНЫ.
Текущий рыночный негатив инвесторам нужно использовать для наращивания позиций в Детском Мире.
Детский Мир опубликовал нейтральные финансовые результаты за 1 квартал 2022 года. С одной стороны, выручка и GMV ретейлера увеличились на 6% и 8% до $0.596 млрд. (37.850 млрд. руб.) и $0.672 млрд. (42.645 млрд. руб.) на фоне роста сети магазинов и сильных онлайн-продаж. С другой стороны, EBITDA и чистая прибыль наоборот снизились на 10% до $0.040 млрд. (2.553 млрд. руб.) и -$0.008 млрд. (-0.517 млрд. руб.) из-за стремительного роста операционных расходов. Текущие мультипликаторы Детского Мира: EV/EBITDA = 4.58, P/E = 5.69, P/S = 0.32, Net debt/ EBITDA = 1.69.
Основная идея в акциях ретейлера – это получение высокой дивидендной доходности. Детский Мир направляет на выплаты 100% чистой прибыли по РСБУ, делая распределения два раза в год, за 9 и 12 месяцев. За весь 2022 год, по нашим расчетам, компания может распределить порядка $0.157 (10 руб.), если менеджмент решит выплатить 100% ЧП по РСБУ + остаток за 2021 год. Прогнозная дивидендная доходность 14%.
Мы сохраняем свою рекомендацию по акциям Детского Мира «покупать» на фоне аномально низких мультипликаторов и высокой дивидендной доходности. Российский ретейлер на горизонте 3 лет обладает 152% потенциалом роста до нашей долгосрочной целевой цены в $2.87 (182 руб.).
Обновление от 26.01.2022: Инвестиционная идея и целевая цена ПОДТВЕРЖДЕНЫ.
Высокая дивидендная доходность поможет Детскому Миру вырасти на 75% до нашей целевой цены в $2.31 (182 руб.).
Детский Мир опубликовал нейтральные операционные показатели за 4 квартал 2021 года. Главным негативным моментом в результатах стал разовый фактор снижения темпов роста ввиду ограничений на работу магазинов в половине ноября. Чистая выручка в последнем квартале 2021 года выросла на 6.3% до $0.6 млрд. (47.3 млрд. руб.) против 14% в 3 квартале. Онлайн - продажи увеличились на 35% с $0.18 млрд. (14.305 млрд. руб.) до $0.24 млрд. (19.265 млрд. руб.) в сравнении с аналогичным периодом прошлого года. В последнем квартале ритейлер открыл 105 новых магазинов, увеличив их общее количество до 1 119 штук. Текущие мультипликаторы Детского Мира: EV/EBITDA = 5.07, P/E = 5.83, Net Debt/EBITDA = 1.18.
Основная идея в акциях ритейлера – это получение высокой дивидендной доходности. Детский Мир направляет на выплаты 100% чистой прибыли по РСБУ, делая распределения два раза в год, за 9 и 12 месяцев. За 9 месяцев 2021 года компания выплатила $0.066 (5.2 руб.), что соответствует 60% чп по РСБУ. Менеджмент применил сниженный коэффициент и сохранил часть прибыли на балансе, т.к. в тот момент была сильная неопределенность - в конце октября государство объявило о новых ограничительных мерах из-за COVID-19. При этом ритейлер обещал рассмотреть доплату во время второго распределения за 2021 год, которое по нашим расчетам может принести акционерам около $0.13 (10 руб.), если руководство выплатит 100% ЧП по РСБУ.
Мы подтверждаем свою рекомендацию "покупать" для акций Детского Мира ввиду аномально низких мультипликаторов и двузначной дивидендной доходности. Крупнейший ритейлер товаров для детей на горизонте 12-24 месяцев обладает 75% потенциалом роста до нашей целевой цены в $2.31 (182 руб.). Ближайшим важным событием будет публикация финансовых результатов по МСФО за 4 квартал 2021 года, которая пройдет 1 марта.
Обновление от 21.12.2021: Инвестиционная идея и целевая цена ПОДТВЕРЖДЕНЫ.
Финальная выплата Детского Мира за 2021 год может оказаться более $0.13 (10 руб.), что даст суммарную годовую дивдоходность на уровне 12%.
Завтра последний день для приобретения бумаг Детского Мира с дивидендами (дата закрытия реестра – 26 декабря). Ритейлер детских товаров за 9 месяцев 2021 год решил выплатить своим акционерам дивиденды в размере $0.07 (5.2 руб.), что соответствует 60% скорректированной чистой прибыли по РСБУ за данный период. При цене $1.75 (130 руб.) это дает 4% дивидендную доходность. Текущие мультипликаторы Детского Мира: EV/EBITDA = 6.04, P/E = 7.29, P/S = 0.59, Net debt/ EBITDA = 1.18.
Мы сохраняем нашу предыдущую рекомендацию для акций Детского Мира «покупать» на фоне двузначных темпов роста и высокой дивидендной доходности. Общая выплата компании за 2021 год может составить $0.19 - $0.21 (14 руб. – 16 руб.), если менеджмент распределит 100% чистой прибыли по РСБУ. Ритейлер детских товаров на горизонте 12 месяцев обладает 38% потенциалом роста до нашей целевой цены $2.45 (182 руб.), при которой оценка Детского Мира вырастет до среднеисторических значений в 7 годовых EBITDA.
Обновление от 11.11.2021: Инвестиционная идея и целевая цена ПОДТВЕРЖДЕНЫ.
Детский Мир за 2021 год может выплатить акционерам 12% дивдоходность.
Детский Мир опубликовал отличные финансовые результаты за 9 месяцев 2021 года на фоне органического роста бизнеса, 44% увеличения онлайн-сегмента и значительного роста доли продаж СТМ. Чистая прибыль в 3 квартале 2021 года увеличилась на 58% с $0.033 млрд. (2.325 млрд. руб.) до $0.051 млрд. (3.665 млрд. руб.) в сравнении с аналогичным периодом прошлого года. Количество магазинов ритейлера перевалило за 1000 штук и составило 1014 магазинов. Текущая оценка Детского Мира: EV/EBITDA = 6.49, P/E = 7.96, P/S = 0.65, Net Debt/EBITDA = 1.18.
В начале ноября в России были введены новые карантинные ограничения, на этом фоне компания решила сохранить небольшую денежную подушку и выплатить акционерам за 9 месяцев 2021 года 60% скорректированной чистой прибыли по РСБУ вместо 100%. При этом, ритейлер подтвердил свою приверженность старой дивидендной политике (100% чистой прибыли по РСБУ). Менеджмент обещал рассмотреть доплату за 9 месяцев 2021 года во время распределения финального дивиденда за 2021 год. Текущая выплата за первые три квартала 2021 года составила $0.073 (5.2 руб.). Дивидендная доходность – 3.7%. Дата закрытия реестра – 26 декабря.
Мы подтверждаем нашу предыдущую рекомендацию "покупать" для акций Детского Мира на фоне двузначного роста финансовых результатов и 12% дивидендной доходности (при текущей цене - 142 руб.), в случае если ритейлер выплатит за 2021 год 100% чистой прибыли по РСБУ. Компания на горизонте 12 месяцев обладает 28% потенциалом роста до нашей целевой цены $2.56 (182 руб.), при которой оценка Детского Мира вырастет до среднеисторических значений в 7 годовых EBITDA.
Исходная идея:
Дивидендная доходность Детского Мира за 2021 год будет более 10%.
Детский Мир опубликовал ожидаемо сильные финансовые результаты по МСФО за 1 полугодие 2021 года. Чистая прибыль год к году увеличилась на 184% с $0.018 млрд. (1.357 млрд. руб.) до $0.052 млрд. (3.859 млрд. руб.), а EBITDA прибавила 55% до $0.074 млрд. (5.457 млрд. руб.). Основная причина - органический рост бизнеса, выход на полную мощность новых магазинов компании и разовый доход в размере $0.017 млрд. (1.255 млрд. руб.), который ритейлер получил в рамках государственной программы антикризисной поддержки. Текущая оценка Детского Мира: EV/ EBITDA = 6.66, P/E = 8.74, Net Debt/ EBITDA = 1.24.
Основная идея в акциях ритейлера – это получение высокой дивидендной доходности совместно с двузначными темпами роста. Детский Мир направляет на дивиденды 100% чистой прибыли по РСБУ, делая распределения два раза в год, за 9 и 12 месяцев. За 6 месяцев 2021 года по дивидендной политике компания заработала $0.071 (5.28 руб.), что соответствует 3.8% дивидендной доходности. За весь 2021 год, по нашим расчетам, Детский Мир способен распределить $0.19 - $0.22 (14 руб. – 16 руб.), что позволит ритейлеру показать 10% – 11% дивдоходность.
Мы повышаем нашу предыдущую рекомендацию до «покупать» для акций Детского Мира на фоне сильной отчетности и двузначной дивидендной доходности за 2021 год. Компания до конца 2022 года обладает 30% потенциалом роста до нашей целевой цены в $4.87 (182 руб.).
Цена открытия
26 августа 2021
139.66 RUB
-48.13%
Цена закрытия
29 декабря 2022
72.44 RUB
Инвесторы говорят
Отзывы наших пользователей