ДОМ.РФ - не карточный домик

Мы начинаем анализ ПАО ДОМ.РФ с рейтинга «Покупать» и целевой цены 2720 руб. за акцию.

Эмитент занимает уникальное положение на рынке и отличается стабильной рентабельностью.

В прошлом году прибыль ДОМ.РФ увеличилась, предположительно, на 34% до 88 млрд руб. при рентабельности капитала в 21%. Мы полагаем, в 2025–2030 гг. компания способна наращивать прибыль средним темпом 11%, удерживая ROE выше 20%.

Половину прибыли планируется направлять на дивиденды. До конца этого года ожидаем дивидендную доходность 12%.

ОРИГИНАЛ и ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ИДЕИ