Электроэнергетика: еще не поздно. Ленэнерго (п)
Когда смотришь на график "дочек" Россетей, думаешь, что опоздал? Но так ли это? Отчасти да. Доходность $MRKV и $MRKU внушает. Но это не говорит о том, что потенциал роста исчерпан.
В "дочках" Россетей все понятно. Тарифы на электроэнергию растут опережающими темпами. На мой взгляд, можно было бы и меньше повышать, все-таки у МРСК проблем нет, у Россетей, несмотря на грандиозные расходы, тоже. А при меньшем росте тарифов и инфляция была бы поменьше, и ставка ЦБ.
Но вернемся к дочкам. Все они платят дивиденды в зависимости от ИПР (инвестиционная программа развития), но не все этот ИПР выполняют.
Фавориты:
Ленэнерго (п)
Единственная "дочка", дивиденды которой завязаны на прибыль РСБУ без учета ИПР. На "дивы" по "префам" платят 10 % от чистой прибыли по РСБУ.
Выручка за 1 полугодие - 80.5 млрд руб. (+18%)
Чистая прибыль - 24.2 млрд руб. (+21.5%)
Ожидаемые дивиденды:
в 2027 году - 43 рубля (12.8 % ДД)
в 2028 году - 66 рублей (19.7 % ДД)