ЕМС: Переехал? Здоров? Плати дивиденды!
Драйверы
О компании
Европейский медицинский центр (European Medical Center, EMC) — одна из крупнейших сетей частных клиник в России, работающих в премиальном сегменте. В сеть ЕМС входят многопрофильные медицинские центры, перинатальный и педиатрический комплексы, а также реабилитационный и гериатрический центры.
Причины потенциального роста акций
- Успешный переезд
Акционеры ЕМС одобрили редомициляцию с Кипра в российский специальный административный район (САР) на острове Октябрьский Калининградской области в сентябре 2023 года. Сегодня первый день торгов после редомициляции, которая прошла успешно.
Часть участников рынка ожидала, что будет излишнее предложение акций. Но, как показал старт торгов, его нет. Акции компании торгуются чуть выше уровня, когда торги были приостановлены для переезда.
- Путь к дивидендам
На конец первого полугодия 2023 года у компании на балансе было порядка 6 млрд рублей. За второе полугодие компания могла заработать еще примерно 4 млрд рублей. Итого на конец 2023 года у компании на балансе, по оценкам аналитиков сервиса Газпромбанк Инвестиции, будет около 10 млрд рублей, что эквивалентно 111 рублям на акцию.
Сейчас на рынке средняя дивидендная доходность при отсечке составляет около 11%. Если ЕМС заплатит 111 рублей на акцию, то к дивидендной отсечке акции могут стоить около 1000 рублей. Объявление о выплате может быть в марте-апреле.
- Собственнику ЕМС нужны деньги
Один из ключевых акционеров компании, Игорь Шилов, в июле 2023 года приобрел бизнес по производству предметов личной гигиены стоимостью 10 млрд рублей. В сделку вошли три фабрики и права на бренды Zewa, Tork, Libresse и Tena.
Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции предполагают, что данный факт должен сыграть в позитивную сторону для выплаты дивидендов собственнику.
Инвестиционная идея
Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции ожидают позитивную динамику акций ЕМС на горизонте трех месяцев. При реализации идеи потенциальная цена акции, по оценкам аналитиков, может составить 1000 рублей за бумагу. Потенциальная доходность в таком случае может быть на уровне 16%.
К рискам инвестидеи можно отнести выплату не всей суммы накопленных денег или невыплату дивидендов вовсе.