Если Греф, то преф
Инвестидея: Сбербанк преф
На фоне ралли в Газпроме и Россетях, рынок как будто забыл о Сбербанке. Источники РДВ покупают акции перед дивидендами.
Ближайшая цель по обыкновенным акциям 245 рублей (апсайд 12.5%), по привилегированным 220 рублей (+15%). Апсайд рассчитан с учётом дивидендов.
Сбербанк — это главный прокси на российский рынок. После выступления Мюллера и переключения внимания американских политиков на Китай, геополитический риск, очевидно, ушёл.
- Российский рынок — тихая гавань, которая не страдает из-за торговой войны и выигрывает от нестабильности в Иране и Венесуэле.
- Сбербанк — классная компания с растущими дивидендами. А контракт с Грефом продлён ещё на 5 лет.
Геополитические риски ушли — и это ещё не отражено в стоимости акций. Сбербанк всё ещё стоит лишь немного больше балансовой стоимости 2019 года. А перед 9 апреля 2018 года акции стоили на 22% дороже, чем сейчас.
Источники РДВ покупают, в основном, префы Сбера. Сбер преф сейчас даёт дивидендную доходность 8%. Отсечка уже очень близко — 11 июня последний день с дивидендом, осталось меньше двух недель. Исторически, акции Сбербанка растут и перед дивидендами, и после.