ETF KOMP: азино 77 за акцию
Драйверы
В последний год рынок ИТ-технологий продемонстрировал впечатляющий рост, поддерживаемый продолжающимся ралли в области искусственного интеллекта и облачных вычислений. Эти направления остаются основными драйверами роста на фондовых рынках, и ETF KOMP, ориентированный на технологические компании, показывает в текущем году более быстрый темп роста по сравнению с рынком в целом. Учитывая устойчивость текущих трендов и отсутствие признаков замедления этих отраслей, мы пересматриваем нашу оценку по данному ETF с учетом его способности сохранять динамичный рост в ближайшей перспективе.
Мы подтверждаем рейтинг «Покупать» для паев SPDR S&P Kensho New Economies Composite ETF (KOMP) и повышаем целевую цену до $77,12. Потенциал роста составляет 33,1%.
KOMP (NYSE: KOMP) — это биржевой фонд, который отслеживает динамику индекса S&P Kensho New Economies Composite Index. Фонд охватывает более 20 ключевых инновационных направлений, связанных с новой экономикой, которые играют центральную роль в четвертой промышленной революции. Эти секторы, включая технологии искусственного интеллекта, облачные вычисления и другие прорывные технологии, продолжат привлекать инвестиции в ближайшие годы. На фоне продолжающегося ралли ИИ и роста в сфере облачных технологий фонд демонстрирует опережающую динамику относительно общего рынка, и в настоящее время не ожидается замедления этого тренда.
Американский IT-сектор заметно скорректировался, что делает текущий момент привлекательным для входа инвесторов: оценки снизились, а фундаментально сильные компании торгуются дешевле. На этом фоне KOMP выглядит особенно интересно, поскольку представляет собой широкую компиляцию технологических и инновационных компаний, позволяя получить диверсифицированную сборку сектора именно на просадке.
Бум в сфере искусственного интеллекта и вычислений продолжает набирать обороты, и многие эксперты высказываются о возможном пузыре. Мы считаем, что сектору предстоит значительный рост. Технологии ИИ и вычислений все еще находятся на стадии активного развития, и их потенциал для дальнейших прорывов остается. В долгосрочной перспективе инновации в этих областях продолжат как экстенсивный рост, затрагивая все больше людей, так и интенсивный в виде повышения эффективности технологий.
KOMP тесно коррелирует с индексом S&P 500, однако фонд предоставляет доступ к инновационным компаниям, которые не входят в основные или отраслевые индексы. В его портфеле представлено 449 эмитентов, включая таких гигантов, как Apple Inc, Microsoft Corp, NVIDIA Corp, Tesla Inc, а также множество других представителей сектора высоких технологий, медицины и финансовых услуг.
Методология отбора эмитентов для включения в индекс использует современный алгоритм обработки естественного языка (NLP), разработанный Kensho Technologies. Алгоритм анализирует огромные объемы данных, включая регистрационные формы и другие отчеты компаний для выявления ключевых слов и фраз, которые позволяют точно определить, какие компании могут быть отнесены к категории новой экономики.
Мы провели оценку потенциала акций KOMP на основе средневзвешенных целевых цен бумаг компаний, входящих в состав фонда. Исходя из данной методики потенциал роста акций на горизонте 12 месяцев составляет 33,1%.
Ключевым риском является возможность замедления темпов роста революции в области искусственного интеллекта. Это может существенно снизить ожидания инвесторов от бумаг, ориентированных на инновационные технологии, поскольку основной рост цен на активы происходит в основном от ожиданий, которым лишь сопутствуют реальные данные в отчетах компаний.
Технический анализ
С точки зрения технического анализа на недельном графике паи фонда вернулись в долгосрочный восходящий канал после пробоя. Стоит отметить, что недавняя коррекция сняла перекупленность и на данный момент индикатор RSI составляет 27 пунктов, что уже является перепроданностью, так что разворот вверх может начаться до того, как фонд дойдет до уровня поддержки 53,5. Долгосрочно динамика выглядит позитивно.
