Это он, это он, дивидендный Эталон

Тек. доходность
Могу заработать
Народный рейтинг
Акции Эталона неожиданно стали фаворитом аналитиков. Причем, не зря: со дна акции выросли на 39%, и 4 из 4 идей принесли прибыль. СОЛИД тоже считают, что покупать еще не поздно. Говорят, мы на старте нового макро-цикла, и покупать нужно именно девелоперов
Закрыта по тайм-ауту
20.27 %
28.07.2020

Как известно, акции циклических секторов нужно покупать на дне цикла. Сейчас, когда пандемия в России сходит на нет, а вакцины уже созданы и проходят финальные испытания, можно смело говорить о начале нового цикла. Строительный сектор или девелопмент как раз относится к таким секторам. А акции Эталона, на наш взгляд, являются наиболее привлекательными.


Даже несмотря на провальные операционные показатели за первое полугодие (падение продаж на 24%), которые были вызваны снижением потребительской активности и запретами на строительство в Москве на фоне пандемии, бизнес Эталона показывает признаки восстановления. Стоимость заключенных контрактов в июне выросла на 78% по сравнению с маем 2020 года. Доля ипотечных сделок также увеличилась с 36% в 1 квартале до рекордных 44% во 2 квартале 2020 года. Это свидетельствует о зарождении нового цикла в строительной отрасли.


Пожалуй, самым главным драйвером, способным привести к росту бизнес девелоперов, является снижение процентных ставок по ипотеке, а также госпрограмма 2020 с льготными 6,5% на новостройки до начала ноября 2020 года. Мы ожидаем всплеск продаж во второй половине года, что неминуемо отразится на акциях девелоперов.


Также немаловажным фактором выступает решение Совета Директоров о следовании новоутвержденной дивидендной политике, которая предусматривает минимальную выплату в 12 рублей на акцию, что при цене акции в 110 рублей сулит почти 11% дивидендную доходность. Поэтому мы считаем, что сейчас прекрасное время для покупок депозитарных расписок Эталона (тикер ETLN) себе в портфель


Плюсы:


+ высокая дивидендная доходность

+ мажоритарий АФК Система, что позитивно для корп. управления и дивидендов

+ восстановление индустрии

+ прогнозируемый рост ВВП РФ в 2021 году более чем в 3%

+ льготная ставка по ипотеке

+ снижение ключевой ставки ЦБ

+ крупный бренд и 2 место по объемам после ПИКа 


Минусы и риски:


- относительно высокий долг

- риск неодобрения дивидендов на ГОСА

- вторая волна кризиса


Дивиденды на акцию

Дивиденды Эталона - прогноз на 2020


ОРИГИНАЛ и ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ИДЕИ

Цена открытия
28 июля 2020
111 RUB
+20.27%
Цена закрытия
27 июля 2021
133.5 RUB

Инвесторы говорят

Отзывы наших пользователей