Евротранс: долги перегрузили бизнес
Драйверы
Инвестиционная идея на шорт акций ПАО «ЕвроТранс»
- Тикер: EUTR
- Идея: Short
- Срок идеи: 3-4 недели
- Цель: 112,5 руб.
- Потенциал идеи: 11,83%
- Объем входа: 7%
- Стоп-приказ: 143,26 руб.
Технический анализ
Цена акции находилась в восходящем тренде, определяемом линией поддержки, которая была пробита. Это является классическим сигналом разворота бычьей тенденции. При объеме позиции в 7% и выставлении стоп-заявки на уровне 143,26 руб. риск на портфель составит 0,86%.
Соотношение прибыль/риск составляет 0,96.
Фундаментальный фактор
Несмотря на видимый рост выручки и прибыли, основой для шорт-позиции является критический уровень долговой нагрузки, который достиг 2.8x Чистый долг/EBITDA при заявленном комфортном уровне руководства ниже 2.0x. Это свидетельствует о чрезмерном использовании заемных средств для роста, что подтверждается увеличением суммы займов на 26% и стремительным ростом финансовых расходов на 52% год к году.
Высокие процентные расходы начинают съедать операционную прибыль, создавая риски для финансовой устойчивости, особенно в случае ухудшения макроэкономической конъюнктуры или снижения маржинальности бизнеса. Рост рентабельности за счет нетопливных сегментов может оказаться временным фактором, не способным компенсировать структурные риски от долгового навеса.
