Facebook: лайкать и покупать надо, когда страшно
Обновление от 25.07.19: инвестидея подтверждена аналитиком
Краткое описание эмитента
- Facebook (FB)– разработчик и оператор социальных сетей, позволяющих людям общаться с помощью мобильных устройств и компьютеров.
- Рыночная капитализация Facebook составляет $521,4 млрд.
- За период с начала 2019 года акции Facebook принесли доходность в размере 34,6%, т.е., дорожали со значительным опережением американского рынка в целом, принесшего всего 16,6% (индекс S&P 500).
- Компания из года в год демонстрирует положительную динамику выручки и чистой прибыли на бумагу, при этом ее акции остаются относительно недооцененными с фундаментальной точки зрения.
- Последнюю квартальную отчетность Facebook мы оцениваем позитивно и считаем акции компании привлекательными для вложений на текущий год.
Факторы роста
Facebook – разработчик и оператор социальных сетей, позволяющих людям общаться с помощью мобильных устройств и компьютеров.
Среди продуктов компании – одноименная социальная сеть Facebook, самая популярная в мире, имеющая 2,38 млрд ежемесячных активных пользователей по состоянию на конец марта. Т.е., почти треть населения планеты каждый месяц пользуется соцсетью Facebook. Число ежедневных активных пользователей достигает 1,56 млрд.
Устойчиво сохраняющаяся популярность и доминирующее положение Facebook на обоих самых востребованных платформах на данном этапе обнадеживает, в ближайшие кварталы есть основания ожидать сохранения позитивной тенденции по показателям активных пользователей и рекламной выручки на пользователя.
Финансовые результаты
По итогам минувшего квартала Facebook зафиксировала продолжение положительной динамики основных показателей - выручка компании увеличилась на 26% г/г и составила $15,08 млрд, превысив усредненные прогнозы на уровне $14,96 млрд. Чистая прибыль достигла $2,43 млрд или 85 центов на акцию, при этом прибыль за исключением разовых статей составила $1,89 на акцию и на 27 центов превзошла ожидания.
Ежедневное количество активных пользователей возросло на 8% г/г до 1,56 млрд человек, а число ежемесячных активных пользователей повысилось также на 8% г/г до 2,38 млрд человек. При этом средняя выручка на пользователя Facebook увеличилась на 16% с $5,53 до $6,42.
Компания продолжает продвигать продукт Stories – число ежедневных активных пользователей этой функции в Facebook, Messenger и WhatsApp достигло 500 млн, и уже 3 млн рекламодателей пользуются "сторис" для публикации своих объявлений, и в дальнейшем, как мы полагаем, их число будет неуклонно возрастать.
Оценка компании по метрикам и сравнение с конкурентами
Что касается текущей картины с основными мультипликаторами, у акций Facebook отмечается некоторая недооцененность по отношению к основным конкурентам и сектору в целом, как показывает сравнение показателей компании с усредненными.
Технический анализ
С технической точки зрения на дневном графике Facebook налицо среднесрочный восходящий тренд, при этом цена все еще удалена от исторических максимумов и сохраняет потенциал укрепления в ближайшие месяцы.
С учетом вышеизложенного мы считаем акции Facebook перспективным вложением на среднесрочный горизонт и рекомендуем покупать их с расчетом на целевой уровень $205 в перспективе ближайших 3 кварталов.