Фикс Прайс: фиксируем цену входа.
Драйверы
ПАО «Фикс Прайс» (FIXR) — крупнейшая российская сеть магазинов фиксированных цен, работающая в формате дискаунтера в нескольких странах СНГ.
Отчетность за второй квартал 2026 года показала ускорение динамики: выручка выросла на 6,9% год к году, до 82,2 млрд рублей, против роста всего на 2,5% в первом квартале, а розничная выручка увеличилась на 8,7%, до 73,6 млрд рублей. Валовая прибыль выросла на 14,2%, до 27,7 млрд рублей, при валовой марже 33,7%, а чистая прибыль за квартал прибавила 15,7%, до 2,6 млрд рублей. Скорректированная EBITDA увеличилась на 9,4%, до 10 млрд рублей, рентабельность выросла до 12,2%. Важный позитивный сигнал, сопоставимые продажи (LFL) вернулись в положительную зону, хотя трафик в магазинах пока продолжает снижаться, и это главный операционный риск бизнес-модели. За полугодие в целом чистая прибыль все еще ниже на 30% год к году из-за слабого первого квартала, но свободный денежный поток вырос более чем вдвое, до 12,5 млрд рублей.
Дивидендная история восстанавливается: в мае 2026 года компания выплатила 0,11 рубля на акцию с доходностью около 17% к цене на тот момент, аналитики Финама ожидают дополнительных промежуточных выплат по итогам года в диапазоне 0,077-0,113 рубля на акцию в зависимости от сценария. Восстановление рентабельности, положительная динамика LFL-продаж и рост свободного денежного потока формируют фундаментальную основу для постепенной переоценки бумаги, а восстановление широкого рынка акций может ускорить этот процесс.
Технически на графике сейчас формирует новый сходящийся клин у многолетних минимумов около 0,39 рубля, что по аналогии может привести к движению сначала к промежуточному уровню 0,45 рубля, а затем и к основной цели 0,65 рубля.
Купить (Long)
Тикер: FIXR
Цена: 0,3924 руб. (текущая цена)
Стоп: нет
Цель: 0,65 руб. (первая цель 0,45 руб.)
Срок: 1 год.
