Сбер на уровне капитала, или даже выше

Тек. доходность
Могу заработать
Народный рейтинг
Аналитики FinRange обращают внимание на то, что капитализация Сбера опустилась на уровень одного капитала, где традиционно покупки имеют смысл для долгосрочных инвесторов. Правда, сами выбирают для покупки Сбер-преф
17.01.2022
Активная идея

По итогам декабря 2021 г. чистая прибыль банка составила 89,6 млрд руб. по сравнению с убытком за аналогичный месяц 2020 г. на фоне рекордного объёма выданных кредитов физическим и юридическим лицам.


В результате чистая прибыль Сбера за 2021 г. по РСБУ выросла в 1,7 раза – до 1,23 трлн руб. Рентабельность капитала составила 24,8% против 15% годом ранее.

Чистые процентные доходы выросли на 12,3% по сравнению с прошлым годом на фоне роста кредитного портфеля клиентов и роста плавающих ставок вслед за повышением процентных ставок. Комиссионные доходы увеличились на 13,5%. Основной рост в комиссионные доходы по-прежнему вносят операции с банковскими картами и расчетно-кассовое обслуживание в результате высокой транзакционной активности клиентов. В частности, доходы от эквайринга увеличились почти на 40%.



Учитывая то, что финансовые результаты по МСФО обычно выше, чем по РСБУ. Таким образом, по нашим оценкам, дивиденды за 2021 г. могут составить около 28 руб. Текущая дивидендная доходность по привилегированным акциям Сбера составляет 11,4%.

Несмотря на сильные финансовые результаты Сбера за 2021 г. по РСБУ и предстоящие высокие дивиденды, акции падают из-за геополитической напряжённости. Мы продолжаем удерживать акции в дивидендном портфеле РФ и следить за противостоянием Запада и России.


Кроме этого, учитывая прогнозные результаты Сбера за IV кв. 2021 г. по МСФО, банк опустился на уровень одного капитала, где традиционно покупки акций имеют смысл для долгосрочных инвесторов. Целевой ориентир по привилегированным акциям 350 руб.


ОРИГИНАЛ и ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ИДЕИ

Цена открытия
17 января 2022
 252.13
-47.11%
Текущая цена
online
 133.36
+162.45%
Целевая цена
17 января 2023
 350

Инвесторы говорят

Отзывы наших пользователей