Фосагро - добрые удобрения

Тек. доходность
Могу заработать
Народный рейтинг
QBF снова предлагают покупать Фосагро. Считают, что в связи с обновлением дивидендной политики и благоприятной конъюнктурой на мировом рынке удобрений акции смогут выйти наконец-то из многолетнего "боковика" и отправятся на новые исторические максимумы
Закрыта аналитиком
8.22 %
QBF
18.09.2019

ПАО «ФосАгро» – российская вертикально интегрированная компания, крупнейший производитель фосфорных удобрений в Европе и высокосортного фосфорного сырья в мире. «ФосАгро» ежегодно увеличивает уровень производства, что положительно сказывается на финансовых результатах компании. В связи с возможным обновлением дивидендной политики и благоприятной конъюнктурой на мировом рынке удобрений аналитики QBF установили целевую цену на акции «ФосАгро» на март 2020 года в 2850 руб. и присвоили им инвестиционный рейтинг BUY.


Восстановление мирового рынка фосфорных удобрений может способствовать росту цен на удобрения и увеличению продаж «ФосАгро» в 2019 году. В конце 2018 года возобновился сезонный импортный спрос на фосфорные удобрения в Бразилии, Индии и Пакистане. При этом запуск новых мощностей в Марокко и Саудовской Аравии остается медленным. Поскольку большая часть удобрений, произведенных «ФосАгро» отправляется на экспорт, компания сможет увеличить продажи и выручку за счет роста стоимости удобрений на мировом рынке.


Модернизация предприятия «Метахим» позволит «ФосАгро» снизить себестоимость производства и повысить конкурентоспособность. В марте 2019 года менеджмент компании утвердил план обновления «Метахима» в Ленинградской области с целью увеличения производственных мощностей. Проект стоимостью 23 млрд руб. будет реализован в 2020-2022 гг. Таким образом, к началу 2023 года производственная мощность завода увеличится в 4 раза с 200 тыс. тонн до 800 тыс. тонн в год.


До конца 2019 года «ФосАгро» планирует представить совету директоров варианты изменения дивидендной политики. В настоящий момент «ФосАгро» выплачивает ежеквартальные дивиденды в размере более 50% чистой прибыли по МСФО, а дивидендная доходность акций составляет около 10% годовых. Следующие выплаты состоятся в октябре по итогам II квартала 2019 года. В качестве одного из вариантов новой дивидендной политики рассматривается переход к расчету выплат, исходя из величины свободного денежного потока. Принятие новой дивполитики может стать катализатором роста акций компании.


Ограничение оборота фосфорных удобрений с высоким содержанием тяжелых металлов в Европе позволит «ФосАгро» укрепить свои позиции на европейском рынке в перспективе нескольких лет. В августе 2019 года Еврокомиссия приняла решение ограничить оборот фосфорных удобрений с высоким содержанием тяжелых металлов на всей территории ЕС с 2022 года в соответствии с Международным кодексом поведения в области устойчивого использования удобрений, разработанным ООН. Данные ограничения вынудят многих продавцов низкокачественных удобрений уйти с рынка и позволят «ФосАгро» укрепить свои позиции в регионе.


Прогноз дивидендов Фосагро на 2020 и далее


ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ОБЗОРА

Цена открытия
18 сентября 2019
 2580
+8.22%
Цена закрытия
26 мая 2020
  2792

Инвесторы говорят

Отзывы наших пользователей