Фосагро - Рост на удобрениях

Тек. доходность
Могу заработать
Народный рейтинг
После возобновления торгов акции ФосАгро продемонстрировали более позитивную динамику в сравнении с бумагами других российских эмитентов. На взгляд ВЕЛЕС Капитал, это оправдано. Санкции с наименьшей вероятностью коснутся отрасли, и покупать еще не поздно.
Закрыта по тайм-ауту
28.68 %

После возобновления торгов на Мосбирже акции ФосАгро продемонстрировали более позитивную динамику в сравнении с другими бумагами российских эмитентов, что, на наш взгляд, вполне оправдано.


Во-первых, с начала 2022 г. цены на мировом рынке удобрений обновили исторические максимумы в связи с ростом неопределенности на фоне геополитической ситуации.

Во-вторых, Россия является одним из крупнейших мировых экспортеров минеральных удобрений, поэтому западные санкции с наименьшей вероятностью коснутся данной отрасли. В нашем базовом сценарии с учетом умеренной долговой нагрузки ФосАгро будет распределять на дивиденды 90% FCFF. Мы допускаем отмену выплаты финальных дивидендов за 2021 г., а также за 1-й и 2-й кварталы 2022 г., однако позитивно оцениваем перспективы 2023 г.

Согласно нашим расчетам, выплаты внутри 2023 г. могут составить 1 721 руб. на акцию с доходностью 24%, что является одним из лучших результатов в российском горнодобывающем секторе. Таким образом, мы начинаем покрытие ФосАгро с целевой ценой 10 424 руб. и рекомендацией «Покупать». При этом в качестве ключевого риска мы видим среднесрочное укрепление, которое может привести к падению рублевых доходов компании.



Цена открытия
24 мая 2022
7074 RUB
+28.68%
Цена закрытия
23 мая 2023
9103 RUB

Инвесторы говорят

Отзывы наших пользователей