Фосагро - время покупать

Фундаментальная идея

С конца мая акции Фосагро существенно скорректировались на фоне падения мировых цен на удобрения. В частности, сегодня долларовые котировки на диаммонийфосфат (DAP) находятся на минимумах с 2009 года. Впрочем, если смотреть на них через призму рублевых цен, то все выглядит совсем не так удручающе (см. график в презентации). Так что фундаментальная картина по Фосагро в целом остается очень привлекательной. По итогам первого квартала компания нарастила производство на 10%, получила рекордные показатели в рублевом выражении (см. график в презентации) и планирует заплатить про- межуточный дивиденд в размере 63 рублей на акцию (закрытие реестра запланирована на 10 августа). Такими темпами по итогам всего 2016 года инвесторы могут получить совокупный доход не менее чем по итогам 2015 года (225 руб. на акцию), что подразумевает дивидендную доходность на уровне 9% по текущим котировкам.

Отметим также, что за последний год бумаги Фосагро лишь трижды опускались ниже уровня 2600 рублей за бумагу, после чего все три раза демонстрировали уверенный отскок.

Идея на сайте брокера