Фосагро: защитный актив в трудные времена
ИНВЕСТ-ИДЕЯ: покупка акций ФОСАГРО
Мы считаем, что в текущей обстановке (неопределенность в геополитике, доллар дорогой, спрос на сырье снижен на фоне опасений по поводу мировой экономики) нужно выбирать защитные активы.
Видим таковым защитным активом акции Фосагро:
- компания платит ежеквартальный дивиденд (за 3 кв получается почти 3% годовых)
- выигрывает от слабого рубля (опять же, есть неотыгранный потенциал)
- цены на удобрения - аммиак, MAP/DAP, NPK растут в USD с начала года на 10-20%
Кроме того, Фосагро - стабильный эмитент:
- органически наращивает призводство
- имеет стабильную дивидендную историю и западных акционеров
- не политизирован
- наш прогноз показывает, что FCF'18/Market Cap = 10%: FCF на GDR составит около $1.2/$1.3
Хороший момент для точки входа:
- рынок в негативе, акции на минимумах
- потенциал роста до 2,700-3,000р на акцию вполне реален плюс дивиденды
