Fresenius SE&Co - расширяя горизонты
Fresenius SE&Co KGaA (XETRA: FRE) - Расширяя горизонты
Ослабление спроса на продукцию компании в США компенсировали развивающиеся рынки — прогноз менеджмента по выручке в силе.
ПРИЧИНЫ ДЛЯ ПОКУПКИ:
1. Сильные результаты за третий квартал и подтверждение прогнозов. Общий доход компании увеличился на 8% г/г и составил 8,9 млрд евро при прогнозе менеджмента на уровне 8,7 млрд евро. Операционная прибыль поднялась на 2%, до 1,13 млрд евро. Основным драйвером роста стало расширение присутствия Fresenius Kabi на развивающихся рынках. Это позволило частично компенсировать слабый спрос в США. Подразделение Helios, которое управляет частными больницами, увеличило доход на 7%, до 2,23 млрд евро. Компания подтвердила свой прогноз по росту выручки от 4% до 7% с учетом обменных курсов.
2. Развитие компании на развивающихся рынках. В ноябре Fresenius Helios приобретает один из ведущих диагностических медицинских центров Колумбии CediMed примерно за 40 млн евро. Fresenius продолжает увеличивать присутствие в Латинской Америке. Сделка будет закрыта в ближайшие месяцы после получения решения антимонопольного регулятора. Кроме того, в октябре мощности предприятия компании в Бразилии были увеличены примерно на 30%.
3. Последние обновления инвестдомов. Из последних 12 оценок 10 предполагают целевую цену выше текущей рыночной. Аналитики из Goldman Sachs. JPMorgan и DZ Bank AG дают рекомендацию «покупать» с целью 53, 59,4 и 59 евро соответственно. Таким образом, средний таргет по бумаге находится на уровне 56,06 евро.
4. Техническая картина. В октябре акции отскочили от уровня поддержки 40,5 евро и сейчас движутся в восходящем канале. Ближайшее сопротивление находится на уровне 49 евро. В случае пробоя этой отметки у акции появится потенциал роста к 51,5 евро.