Газпром, газ в пол

Тек. доходность
Могу заработать
Народный рейтинг
Загадка: что не нужно по 225, но нужно всем по 238? Правильно, акции Газпрома. Больше двух месяцев акции стояли на месте, и аналитики про них не вспоминали. QBF считают, что покупать еще не поздно. Ждут от акций Газпрома обновления максимумов 2019 года
Закрыта (целевая цена достигнута)
9.2 %
QBF
24.10.2019

ПАО «Газпром» – российская энергетическая компания, мировой лидер по добыче природного газа и один из крупнейших в России производителей и экспортеров СПГ. «Газпром» располагает самыми богатыми в мире запасами природного газа. В настоящее время компания активно реализует проекты по освоению газовых ресурсов арктического шельфа, Восточной Сибири и Дальнего Востока. В связи с предстоящим обновлением дивидендной политики, запуском газопроводов в конце 2019 года и снижением инвестиционной программы аналитики QBF установили целевую цену на акции «Газпрома» на апрель 2020 года в 260 руб. и присвоили им инвестиционный рейтинг BUY.


Завершение строительства и ввод в эксплуатацию новых газопроводов в конце 2019 года будет способствовать снижению объема инвестиционной программы, а также росту операционных и финансовых показателей «Газпрома». Ожидается, что до конца текущего года компания запустит газопроводы «Турецкий поток», «Сила Сибири» и «Северный поток-2». С последним могут возникнуть сложности, поскольку Дания пока не выдала разрешения на прокладку труб в принадлежащих ей территориальных водах. Как только это произойдет, компании понадобится около 2 месяцев, чтобы завершить строительство и ввести газопровод в эксплуатацию в разгар зимнего отопительного сезона. Строительство газопровода «Сила Сибири» идет с опережением, и «Газпром» может начать поставки газа в Китай уже с 1 декабря 2019 года. Если в 2019 году инвестпрограмма «Газпрома» составила 1,3 трлн руб., то уже в 2020 году она сократится до 1,1 трлн руб. за счет завершения проектов.


В конце ноября 2019 года «Газпром» рассмотрит новую дивидендную политику, в рамках которой планируется увеличение коэффициента дивидендных выплат до 50% чистой прибыли по МСФО. По итогам 2018 года компания в 2 раза увеличила размер дивидендных выплат до 16,61 руб. на акцию, и впервые за всю историю выплаты акционерам стали двузначными. «Газпром» заявил также, что до конца 2019 года разработает новую дивидендную политику: в планах перейти на выплаты 50% прибыли по МСФО, скорректированной на неденежные статьи, в течение трех лет. При этом размер дивидендов не будет зависеть от прошлогодних выплат. Новая политика будет способствовать повышению прозрачности и предсказуемости выплат. Компания заявляет, что уже по итогам 2020 года расчет выплат будет сделан на основе новой политики.


Увеличение веса акций «Газпрома» в индексе MSCI Russia по итогам плановой ребалансировки может стать катализатором роста акций за счет притока денежных средств со стороны фондов. В 2017 году акции компании резко отреагировали на изменение веса в индексе в отсутствие других кратковременных факторов. Ожидается, что в связи с существенным ростом капитализации «Газпрома» вес его акций в индексе может быть повышен по итогам пересмотра в ноябре текущего года или в феврале 2020 года.


Финансовые показатели и прогноз выручки и прибыли ГАЗПРОМ. Идея от QBF.



ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ИДЕИ

Цена открытия
24 октября 2019
 238.1
+9.2%
Цена закрытия
30 октября 2019
  260

Инвесторы говорят

Отзывы наших пользователей