Газпром и его "прелестные дочки": Мосэнерго

Тек. доходность
Могу заработать
Народный рейтинг
Еще одна дивидендная идея от Invest heroes на конкурс идей "На Все 100" - Мосэнерго. Акции компании растут, при этом не сказать, что взрывным темпами: за год они выросли "всего" на 20%. Аналитики ждут продолжения роста до момента дивидендной отсечки
Закрыта аналитиком
-11.33 %
20.02.2020

На долю Газпрома приходится 53,5% акций Мосэнерго, значит Мосэнерго будет направлять на дивиденды не менее 50% чистой прибыли. Настоящая див политика предполагает 5-35% выплаты чистой прибыли от РСБУ.

Газпром ранее также платил дивиденды из чистой прибыли по РСБУ, но сменил базу для расчета на МСФО, поэтому для Мосэнерго закладываем аналогично.


Базовый сценарий: при целевой див доходности в 8%, которую мы устанавливаем для Мосэнерго, и 50% коэффициенте выплат upside-потенциал акции составляет 34% на горизонте полугода (до мая 2020 г.). Целевая цена – 3,14 руб./акцию.

При этом мы не знаем точных планов по повышению коэффициента див выплат Мосэнерго, поэтому рассмотрели несколько сценариев на случай поэтапного повышения.


Целевая цена Мосэнерго в зависимости от размера дивидендов


В соответствии с данными за 4Q2019 чистая прибыль за 2019 г. прогнозируется ~18 млрд руб. 

Поэтому, мы обновляем целевую цену по бумаге: 


Мосэнерго: 3,14 -> 3,4 (апсайд к текущим: +38%). 

3,2 руб./акцию - наша цель к дивидендной отсечке летом. 


Див. доходность к текущим: 10,0%

Целевая див. доходность: 8,5%


Источник идеи: Invest Heroes

Цена открытия
20 февраля 2020
 2.56
-11.33%
Цена закрытия
13 января 2021
  2.27

Инвесторы говорят

Отзывы наших пользователей