Газпром. Идем на годовые максимумы

Тек. доходность
Могу заработать
Народный рейтинг
Как известно, акции Газпрома на российском рынке растут последними. Когда вся нефтянка выросла, инвесторы вспоминают про отстающий Газпром. Поэтому мы видим третью за неделю идею на Газпром, на этот раз от аналитиков БКС. Горизонт сделки - 2 мес.
Закрыта (целевая цена достигнута)
5.84 %
17.09.2018

Акции Газпрома наконец вышли из среднесрочной консолидации. Открываются перспективы роста в область максимумов 2016 г. При этом компания продолжает рапортовать о росте экспорта. Цены на газ в Европе бьют многомесячные максимумы.


Торговый план:


Покупка от уровня 153,7 руб. с целью 163 руб. на срок 60 дней. Потенциальная доходность сделки = 6%.


Факторы за:


- Газпром за первые 8 месяцев нарастил экспорт в страны Европы и Турцию на 5,7% г/г, до 125 млрд куб. м. по состоянию на 15 августа


- Менеджмент компании прогнозирует рост средней цены поставляемого на экспорт газа до $220 за кубометр. Это примерно на 12% выше 2017 г. Однако согласно данным Минэкономразвития в I полугодии цены составляли от $229 до $256 за кубометр


- Компания является преимущественно экспортером с защитой от девальвационных эффектов в рубле


- Газпром платит неплохие дивиденды, 8,04 руб. было выплачено по итогам 2017 г. Также на последней телеконференции по итогам I полугодия 2018 г. менеджмент указал на гипотетическую возможность увеличения выплат в 2019 г. По текущему курсу акций доходность составляет около 5,2%.


- Газпром остается одной из самых дешевых энергетических компаний на российском рынке. Коэффициенты за последние 12 месяцев: P/E=3,49х, EV/EBITDA= 3.31х. Прогнозные значения на следующие 12 месяцев, согласно данным Reuters: P/E=2,85х, EV/EBITDA= 2.65х. Эти оценки предполагают рост капитализации компании.


- Техническая картина.  Акции Газпрома на протяжении всего 2018 г. торговались в пределах широкого бокового коридора. Цена дважды упиралась в область 150-152 руб., после чего формировалась волна снижения. Сейчас эта ситуация начала меняться. На графике сформировалась классическая пробойная формация с подтверждением. Сначала цена преодолела ключевое техническое препятствие (150-152 руб.) и в моменте добралась до 156 руб. Затем нарисовался стандартный откат с повторным тестированием ранее пройденной зоны сопротивления, но уже сверху вниз. То есть этот уровень стал поддержкой. В случаях, когда откат не приводит к повторному спуску цены ниже этой поддержки, зачастую начинается повторный бычий импульс. Сегодня складывается именно такая техническая картина. Цена начала резко отскакивать от 152 руб., подавая позитивный сигнал в пользу покупки.


Риски:


- Компания может столкнуться с противодействием относительно строительства Северного потока 2, новыми санкциями

- Анонс повышения капзатрат на новые, неучтенные рынком проекты


Технический анализ акций Газпрома. Фигура


ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ИНВЕСТ-ИДЕИ

Цена открытия
17 сентября 2018
 154
+5.84%
Цена закрытия
28 сентября 2018
  163

Инвесторы говорят

Отзывы наших пользователей