Газпром за триста, пожалуйста
Драйверы
Улучшение прогнозов цен на газ и снижение инвестиционных рисков поддержали нашу оценку «Газпрома».
Акции «Газпрома» с начала года снизились на 11% и торгуются на уровне рынка. При этом перспективы компании поддерживают высокие мировые цены на газ и ожидаемое повышение внутренних тарифов. Аналитический отдел АКБФ повысил среднесрочную оценку справедливой стоимости обыкновенных акций с 251,68 до 300,36 руб. Рекомендация «покупать» сохраняется, а расчетный потенциал роста составляет 172%
Мы повысили ожидаемую среднюю цену реализации газа во II полугодии 2026 года до $450–550 за тыс. куб. м и снизили поправку на инвестиционные риски с 30% до 20%.
На этом фоне мы повысили прогноз EBITDA на 2026 год с 3,2 до 3,3 трлн руб., а чистой прибыли — с 1,59 до 1,64 трлн руб. Прогноз возможных дивидендов увеличен до 26,11 руб. на акцию, однако их возобновление по-прежнему зависит от геополитических факторов.
Справедливая стоимость акций «Газпрома» повышена с 251,68 до 300,36 руб., что предполагает потенциал роста. Рекомендация — «покупать».
Полный обзор читайте на Дзен