Газпромнефть: дивидендный напор
Драйверы
Инвестиционная идея на покупку акций ПАО «Газпром нефть»
- Тикер: SIBN
- Идея: Long
- Срок идеи: 2-4 месяца
- Цель: 729 руб.
- Потенциал идеи: 36%
- Объем входа: 7%
- Стоп-приказ: 504 руб.
Технический анализ
Акции находятся рядом с ключевыми уровнями поддержки. Идея на рост бумаги с целью 729 руб. При объеме позиции 7% и выставлении стоп-заявки на уровне 504 руб. риск на портфель составит 0,12%. Соотношение прибыль/риск составляет 6.
Фундаментальный фактор
«Газпром нефть» — четвертая в России компания по объему добычи нефти. Деятельность охватывает добычу и переработку нефти и газа, сеть АЗС и нефтехимию.
Наиболее сильной стороной «Газпром нефти» являются неплохие дивиденды. В последний год «Газпром нефть» повысила норму выплат до 75% прибыли по МСФО на фоне потребности «Газпрома» в деньгах. Мы предполагаем, что в ближайшие полтора года такая норма выплат сохранится, на фоне чего на горизонте 12 месяцев ожидаем выплаты 94,3 руб. дивидендов на акцию, что соответствует 17,0% доходности. При этом в более долгосрочной перспективе мы ожидаем снижения нормы выплат до 60% прибыли, так как сейчас FCF не покрывает весь объем дивидендов.
