Газпромнефть: пора на выход?
Драйверы
«Газпром нефть» : пора продавать?
Высокие цены на нефть и нефтепродукты дают вертикально интегрированным нефтяным компаниям получать рекордную прибыль и денежный поток. Но такая конъюнктура вряд ли сохранится надолго, поэтому аналитики пересматривают перспективы сектора.
Эксперт СберИнвестиций Геннадий Суханов отмечает:
Даже при оптимистичном сценарии инвестиций свободный денежный поток «Газпром нефти» останется умеренным. Мы ждём, что в 2027 году капитальные затраты компании сократятся на треть, до 510 млрд ₽. Однако доходность свободного денежного потока составит лишь 10–11%.
Если компания сохранит дивидендные выплаты на уровне 75% от чистой прибыли, дивидендная доходность в 2027 году снизится до 7–8%.
После недавней дивидендной отсечки аналитики СберИнвестиций снизили таргет акций «Газпром нефти» до 530 ₽ на горизонте 12 месяцев. Это предполагает потенциал падения примерно на 8% от текущих котировок.
Среди нефтяных компаний аналитики предпочитают «Татнефть» и «Лукойл» — обе бумаги входят в «Топ российских акций»