Газпромнефть: удвоение дивидендов

Тек. доходность
Могу заработать
Народный рейтинг
Putinomics предлагают быструю инвестидею на срок около недели. Предполагают, что 6 июля на Дне Инвестора Газпромнефть может сообщить о существенном изменении в дивидендной политике. Нефть выросла, инвестпроекты закончились, а Газпрому нужны деньги.
Закрыта аналитиком
3.08 %
03.07.2018

По нашей информации, 6 июля на Дне Инвестора Газпромнефть (SIBN) сообщит о существенном изменении в дивидендной политике.


Мы проверили информацию по нескольким источникам и представляем вашему вниманию мнения экспертов.


По текущей дивполитике оценка SIBN 345 рублей


- Это консенсус наших доверенных аналитиков

- Рыночная цена сегодня 325 рублей

- Вывод: сейчас акция оценена справедливо

- Значит, при изменении дивполитики цена акций быстро подстроится под новый уровень выплат


Payout ratio увеличат с 25% до 50%


IR-служба компании сообщала нам о желании увеличить выплату дивидендов ещё в апреле. Вот их мотивация:


- Завершились крупные инвестпрограммы

- Выросла нефть

- FCF стал положительным

- Деньги нужны владельцу


Газпрому нужны деньги 


- Газпрому предстоит реализовать огромную инвестпрограмму

- Госдураство повышает НДПИ

- У Газпрома будет отрицательный FCF в 2018-2019 гг. и дивиденды Газпромнефти были бы очень кстати

- GAZP владеет SIBN на 96%, во free float всего 4% акций - делиться ни с кем не придётся


Peers уже обогнали SIBN по выплатам инвесторам


Наш эксперт по нефти и газу обратил внимание:

- Роснефть платит 50% + объявила байбек

- Татнефть платит 75% + неявно выкупает (https://t.me/AK47pfl/833) акции с рынка

- Лукойл платит (https://t.me/AK47pfl/753) 25%, увеличивает дивы быстрее инфляции + байбек + погасит казначейские акции

- Газпромнефть - квази-госкомпания, значит, тоже будет платить не меньше 50%.


Справедливая цена с новой дивполитикой 


По DDM модели, предоставленной аналитиком из хедж-фонда, цена достигнет:


  • 407 рублей, +25% к текущей цене - если выплаты сделают 50% уже с 2018 года
  • 358 рублей, +10% к текущей цене - если выплаты будут увеличивать постепенно (30-35-40-45-50%)


ИСТОЧНИК

Цена открытия
03 июля 2018
 327.5
+3.08%
Цена закрытия
09 июля 2018
  337.6

Инвесторы говорят

Отзывы наших пользователей