Глобалтранс: вагон-огонь (#2)

Globaltrans — одна из ведущих групп в сфере грузовых железнодорожных перевозок на территории России, стран СНГ и Балтии. Компания управляет ключевыми промышленными грузопотоками, перевозя металлургические грузы, нефтепродукты и нефть, уголь и строительные материалы. Оперирует одним из крупнейших вагонных парков в России. Основа парка — универсальные полувагоны для перевозки широкой номенклатуры насыпных грузов и цистерны для нефтепродуктов и нефти.

Положительные факторы инвестиционной идеи:

• Рост ставок аренды полувагонов до предыдущих максимумов
• Поддержка рынка грузоперевозок за счет роста объемов добычи нефти и производства нефтепродуктов
• Высокая маржинальность бизнеса (EBITDA margin 39%)
• Низкая долговая нагрузка (ND/EBITDA 1,2)
• 100% свободного денежного потока направляется на дивиденды
• Заинтересованность менеджмента в выплате высоких дивидендов
• Отсутствие потребности в высоких капзатратах

Негативные факторы и риски:

• Цикличность бизнеса
• Зависимость от рынка угля, стали и нефти
• Основная идея: циклический разворот рынка грузоперевозок, разворот ставки аренды полувагонов 

ОРИГИНАЛ и ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ИДЕИ