Глобалтранс везет дивиденды

Тек. доходность
Могу заработать
Народный рейтинг
Компания Глобалтранс завершила свою перерегистрацию с Кипра на Абу-Даби (недалеко уехали). Это приближает ее к возобновлению дивидендных выплат, которые с учетом рекордных результатов за 2023 год могут добавить 26% доходности.
Закрыта аналитиком
-19.25 %
19.03.2024

Драйверы


Возможное возобновление дивидендных выплат
Рекордные финансовые результаты за 2023 год
Завершение перерегистрации компании с Кипра на Абу-Даби


В прошлую пятницу Глобалтранс заявил, что 15 марта 2024 года получил официальную лицензию от властей Абу-Даби, которая подтверждает завершение перерегистрации компании с Кипра на Абу-Даби.


Наше мнение


Новость, несомненно, позитивна, поскольку смена юрисдикции позволяет компании приблизиться к возобновлению дивидендных выплат. Перерегистрация в дружественный Абу-Даби позволит поднимать денежные средства российских «дочек» на уровень холдинговой компании. Это предоставит Глобалтрансу возможность распределять дивиденды как минимум зарубежным акционерам.


Отметим, что юрисдикция Абу-Даби не позволяет выплачивать дивиденды российским держателям ГДР из-за санкций в отношении НРД. В связи с этим компании еще предстоит разработать схему выплаты дивидендов российским держателям ГДР. Им, по нашей оценке, может принадлежать около 15–20% ГДР Глобалтранса, или 26–35% от акций в свободном обращении.


Взгляд на акции


С учетом рекордно высоких результатов за 2023 год и хороших балансовых показателей мы ожидаем, что Глобалтранс может выплатить хорошие дивиденды. По нашей оценке, компания может выплатить часть пропущенных дивидендных выплат за 2П21 и 2022 год в размере 172,6 руб. на расписку. Это предполагает дивидендную доходность 26%. Мы подтверждаем оценку ПОКУПАТЬ ГДР Глобалтранса с целевой ценой 856 руб. за штуку (потенциал роста 26%).




ОРИГИНАЛ и ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ИДЕИ

Цена открытия
19 марта 2024
680.4 RUB
-19.25%
Цена закрытия
27 августа 2024
549.45 RUB

Инвесторы говорят

Отзывы наших пользователей