Глобалтранс: паровоз так просто не остановить

Тек. доходность
Могу заработать
Народный рейтинг
С начала года акции Глобалтранса подорожали на 56%, но по оценке аналитиков Сбера могут подрасти еще. Глобалтранс торгуется с коэффициентом EV/EBITDA=1,5 при историческом значении 3,5. Главным фактором будет, возобновит ли компания дивиденды с 2024 года
Закрыта (целевая цена достигнута)
20 %
30.03.2023

Результаты Глобалтранса превысили наши ожидания благодаря сильной динамике в сегменте перевозок нефтепродуктов


Учитывая также, что снижение ставок на аренду полувагонов замедлилось и будет менее глубоким, мы подняли прогноз финансовых показателей на 2023 год. В частности, мы ожидаем, что скорректированная EBITDA компании в 2023 году может достичь 42,2 млрд руб., а чистая прибыль — 24,4 млрд руб. Это предполагает, что теперь в сравнении с 2022 годом EBITDA сократится лишь на 12% вместо 35%, а чистая прибыль — на 3% вместо 31%.


Оценка компании по-прежнему привлекательная: Глобалтранс торгуется с коэффициентом EV/EBITDA на 2023 год 1,5, что вдвое ниже исторических 3,5. Но с начала года бумаги Глобалтранса подорожали уже на 56%, и, по нашей оценке, дальнейший потенциал роста будет зависеть от прогресса с дивидендными выплатами. Если, как мы ожидаем, компания возобновит выплаты не ранее  2024 года, потенциал роста бумаг составит только около 25%.





ОРИГИНАЛ и ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ИДЕИ

Цена открытия
30 марта 2023
426.55 RUB
+20%
Цена закрытия
04 июля 2023
511.86 RUB

Инвесторы говорят

Отзывы наших пользователей