Goldman Sachs: "ничем не скомпрометирован"
Обновление от 21.01.19: целевая цена понижена
Обновление от 16.10.18: подтверждение целевой цены
Сегодня, 16 октября, американский кредитор Goldman Sachs Group представил финансовые результаты за 3 квартал 2018 года, оказавшиеся довольно успешными.
Так, в отчетном периоде чистая прибыль, причитающаяся акционерам, выросла на 20,5% г/г с $2,04 млрд годом ранее до $2,45 млрд. При этом прибыль на акцию выросла с $5,02 до $6,28 при средних прогнозах аналитиков на уровне $5,38 на одну бумагу.
Тем временем, выручка в рассматриваемом периоде повысилась с $8,33 млрд до $8,65 млрд, в то время как аналитики в среднем ожидали $8,35 млрд.
Стоит отметить, что выручка направления операций с инструментами с фиксированным доходом, валютами и коммодитиз (FICC) уменьшилась на 10% г/г до $1,31 млрд при усредненных прогнозах рынка в $1,41 млрд, но показатель направления трейдинговых операций с акциями вырос на 8% г/г до $1,79 млрд, превзойдя ожидания рынка в $1,73 млрд. Между тем выручка подразделения инвестиций и кредитования осталась на отметке в $1,86 млрд, превысив ожидания аналитиков в $1,78 млрд, а выручка подразделения инвестиционного банкинга выросла на 10% г/г до $1,98 млрд, тогда как аналитики в среднем ожидали $1,80 млрд.
Подводя итог, мы оцениваем отчетность Goldman Sachs как довольно успешную, поскольку, как прибыль, так и выручка показали заметный рост, при этом превысив усредненные прогнозы рынка. С учетом вышеизложенных факторов мы сохраняем целевую цену бумаг GS на прежнем уровне в $280.
Инвестидея:
Goldman Sachs Group – основанная еще в 19 веке американская компания, ведущая деятельность по всему миру и предоставляющая услуги государственным учреждениям, а также юридическим и физическим лицам в сферах инвестиционного банкинга, операций с ценными бумагами, инвестиционного менеджмента и др.
17 июля Goldman Sachs опубликовал отчетность за 2 квартал 2018 года, которая оказалась довольно успешной. При этом фундаментальные и технические факторы продолжают свидетельствовать о том, что акции GS недооценены по сравнению с финансовым сектором в целом и акциями основных компаний-конкурентов.
Так, в отчетном периоде чистая прибыль, причитающаяся акционерам, выросла на 44% г/г с $1,63 млрд годом ранее до $2,35 млрд. При этом прибыль на акцию выросла с $3,95 до $5,98 при средних прогнозах аналитиков на уровне $4,66 на одну бумагу.
Тем временем, выручка в рассматриваемом периоде повысилась с $7,89 млрд до $9,40 млрд, в то время как аналитики в среднем ожидали $8,70 млрд. Стоит отметить, что выручка направления операций с инструментами с фиксированным доходом, валютами и коммодитиз (FICC) расширилась на 45% г/г до $1,68 млрд при усредненных прогнозах рынка в $1,65 млрд, а выручка подразделения инвестиций и кредитования выросла на 23% г/г до $1,94 млрд, превысив ожидания аналитиков в $1,66 млрд.
С технической точки зрения, на месячном графике акции Goldman Sachs все также торгуются на линией ничем не скомпрометированного долгосрочного восходящего тренда. С учетом отсутствия перекупленности можно ожидать дальнейшего восходящего движения в среднесрочной перспективе.