Аналитики ВТБ ждут оптимистичных заявлений от менеджмента Goodyear относительно перспектив на 2022 год, так как производство автомобилей в США может увеличиться. За год акции Goodyear выросли на 52%
11 февраля компания опубликует результаты за 4кв. 2021 г.. Мы ожидаем сильный рост прибыли, как это было в 3 кв, учитывая более высокие цены на продукцию, перекрывающие рост затрат на сырьё.
Позитивный прогноз продаж. Мы ждём оптимистичных заявлений менеджмента относительно перспектив на 2022 год — производство автомобилей в США может увеличиться по мере разрешения проблем с дефицитом полупроводников. Увеличение производства легковых автомобилей позитивно для компании.
По итогам 3 кв. 2021 г два фактора оказали давление на прибыль — нехватка рабочей силы и проблемы с доставкой. Уровень занятости в США растёт на фоне улучшения эпидемиологической ситуации. Это должно ослабить давление на финансовые результаты в ближайшие месяцы.
Дисконт к исторической оценке. В настоящее время компания торгуется по прогнозному P/E 5,9x в 22 г. – это на 40% ниже по сравнению со средним значением за последние 5 лет.