График Северстали идет на север? #2

Тек. доходность
Могу заработать
Народный рейтинг
После того, как ITI Capital "отстопило" на покупке Северстали, аналитики не унывают и делают вторую попытку. Надо отметить, что с момента срабатывания стоп-лосса акции снизились - так что стоп был не зря. Хотя, с другой стороны, теперь стоп они не ставят
Закрыта по тайм-ауту
6.91 %
16.08.2019

Обновление от 22.10.19: целевая цена повышена, отразили в параметрах идеи



Цена акций Северстали с начала октября опустилась до минимума с 9 апреля 2018 г., когда были объявлены санкции США против Русала. Несмотря на снижение цен на сталь, мы считаем коррекцию акций Северстали в последние два месяца чрезмерной и видим потенциал роста до 1151 руб./акция (+32% к текущему уровню) до конца 2020 г. Текущая цена предполагает 25%-ное снижение EBITDA в 2020 г., что неоправданно исходя из нашей оценки.


Позитивными факторами для инвесторов остаются высокие дивидендные выплаты Северстали (ожидаемая годовая дивидендная доходность – 12%) и устойчивая бизнес-модель компании, позволяющая гибко реагировать на изменения конъюнктуры на рынке благодаря вертикальной интеграции.


Дополнительные триггеры роста:


  • 7 ноября Северсталь проведет день инвестора, в рамках которого менеджмент планирует уточнить прогнозы на следующий год и обновить результаты выполнения стратегических целей в текущем году, что может повысить доверие инвесторов к фундаментально привлекательным акциям компании.
  • Торговое соглашения США и Китая и отказ от как минимум новых пошлин, которые США намеревались ввести с 15 декабря, будут позитивным сигналом для глобальной экономики и сталелитейной отрасли в том числе.
  • Дальнейшие инвестиции в рамках пятилетней стратегии позволят повысить прибыль в среднесрочной перспективе, но не снизят дивидендов в ближайшие периоды.

Основной риск – дальнейшее падение цен на стальную продукцию, особенно на ключевом для компании российском рынке.


Источник


Актуальные торговые идеи: Сектор металлургии России


С начала июня глобальный металлургический сектор и горнодобывающая промышленность потеряли более 15%, что в большей степени обусловлено повышением рисков экономического замедления ввиду эскалации торговых войн.


Мы считаем, что рынок переоценивает риски, и ждем восстановления спроса в преддверии новых торговых соглашений между США и Китаем, которые возможны в конце третьего квартала.


Рынок попытается отыграть этот фактор заранее, что безусловно окажет поддержку наиболее недооцененным компаниям, в первую очередь, из российского металлургического сектора — они пострадали из-за высокой волатильности, но отличаются высокими финансовыми показателями.


Среди металлургических предприятий максимальный потенциал роста, на наш взгляд, у акций Северстали и ММК благодаря сохранению сильного спроса на металлопродукцию на российском рынке, который занимает значительную долю в структуре продаж обеих компаний (около 75% выручки Северстали и более 80% у ММК).


Северсталь:


  • Потенциал роста — 16%
  • Наиболее устойчивая бизнес-модель благодаря обеспеченности собственным сырьем, самой высокой среди российских металлургов доле продукции с высокой добавленной стоимостью и низкой себестоимости
  • Консенсус-прогноз роста котировок в ближайшие 12 мес. — 29%, ожидаемая дивидендная доходность — 13%


На сколько выросли российские акции с начала 2019 года. Иллюстрация к инвестидее.


ОРИГИНАЛ и ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ИДЕИ

Цена открытия
16 августа 2019
 934.6
+6.91%
Цена закрытия
03 января 2020
  999.2

Инвесторы говорят

Отзывы наших пользователей