Halliburton: хорошее бурение повышает настроение
Тек. доходность
Могу заработать
Народный рейтинг
Эксклюзив
Halliburton специализируется на нефтесервисных услугах - разведка, бурение, строительство, ликвидация скважин. За год акции компании выросли на 213%, хотя все еще торгуются на 72% ниже исторического максимума. Invest Heroes ставят на продолжение ралли
Закрыта (целевая цена достигнута)
35.7 %
Инвестиционная идея - покупка акций Halliburton Company (NYSE: HAL).
Резюме идеи:
Компания специализируется на нефтесервисных услугах, применимых на протяжении всего жизненного цикла месторождения - от обнаружения углеводородов и управления геологическими данными до бурения и оценки пластов, строительства и ликвидации скважин, а также оптимизации добычи на протяжении срока службы актива.
Мы ожидаем существенного роста выручки компании и улучшения маржинальности бизнеса. Финансовый успех Halliburton будет зависеть от темпов восстановления спроса на нефть и соответственно спроса на услуги связанные с бурением.
Рост кол-ва буровых установок с 400 до 1100+ в США к 2023 позволит увеличить операционную прибыль. Компания будет выигрывать при росте буровой активности на фоне общей недоинвестированности мировой нефтяной отрасли.
Маржинальность по операционной прибыли до 2020 г. сохранялась на уровне 9-10%. В 2020 г. из-за кризиса в нефтяной отрасли бизнес получал операционные убытки. Ожидаем, что в долгосрочной перспективе компания вернется на докризисные уровни по прибыльности.
Компания имеет чистый долг 4,3x к EBITDA бизнеса. Высокая долговая нагрузка – это финансовая реальность ближайших лет. Основная часть погашений будет после 2030 г. Считаем, что генерация положительного свободного денежного потока будет поддерживать финансовую устойчивость бизнеса.
Мы оцениваем акции компании в 29,1 $/акцию. Рекомендация BUY (покупать). Инвестиции в HAL - это ставка на развитие добывающей индустрии (преимущественно в Северной Америке). Такие вложения предполагают значительный риск в связи с волатильностью цен, удорожанием долга и замедлением общих инвестиций в добычу.
Цена открытия
01 апреля 2021
21.47 USD
+35.7%
Цена закрытия
18 января 2022
29.135 USD
Инвесторы говорят
Отзывы наших пользователей