HeadHunter - 2026 год может стать локальным дном
HeadHunter — 2026 год может стать локальным «дном»
По итогам отчетности за 2К 2026 аналитики «Финама» сохраняют целевую цену акций МКПАО «Хэдхантер» на уровне 4 285,92 руб. и рейтинг «Покупать». Потенциал роста равен 57,6%.
Результаты за 2К 2026 указывают на стабилизацию бизнеса после слабого начала года. Выручка составила 10,15 млрд руб. и практически не изменилась г/г после снижения на 1,5% в 1К 2026. Скорректированная EBITDA сократилась на 1,8%, до 5,24 млрд руб., при марже 51,6%, а чистая прибыль выросла на 4,2%, до 4,36 млрд руб. При этом число платящих клиентов уменьшилось на 9,9% г/г. Наиболее слабым остается сегмент МСБ, где выручка сократилась на 10,8%, тогда как выручка от крупных клиентов выросла на 5,7%, а HRtech-направление прибавило 29,4%.
Хэдхантер — крупнейшая в России HRtech-платформа, основным активом которой является сервис hh.ru. Компания зарабатывает преимущественно на работодателях, предлагая размещение вакансий, доступ к базе резюме, подписки и дополнительные инструменты для поиска, оценки и найма персонала, параллельно развивая более широкий набор HRtech-сервисов.