И все-таки Озон снова интересен к покупке

Аналитики СберИнвестиций изменили оценку Ozon

Оценка — снова «покупать»

Таргет — 7 100 ₽ → 5 500 ₽

После серии атак на логистические объекты Ozon, эксперты пересмотрели свой взгляд на компанию. 

Инфраструктурные риски выросли. Но аналитики считают, что бизнес может работать дальше даже при сбоях на отдельных объектах. И вот почему:

⚪ Логистика Ozon не зависит от одного крупного склада. Часть товаров хранят и комплектуют сами продавцы, а заказы можно перераспределять между другими центрами. Кроме того, большинство складов компания арендует, а имущество застраховано — это распределяет возможные потери между несколькими сторонами.

⚪ Прибыль Ozon зависит не только от доставки заказов. Маркетинговые услуги обладают высокой рентабельностью, а финтех во втором квартале обеспечил около трети скорректированной EBITDA группы.

⚡Вероятность и масштаб новых атак предугадать невозможно. 

Поэтому главный фактор оценки аналитиков — способность бизнеса сохранять работу при нарушениях в отдельных звеньях. Бизнес-модель Ozon, по мнению аналитиков, достаточно адаптивна к таким сбоями.

ИСТОЧНИК ИДЕИ