Отправляйтесь, инвесторы, в Африку гулять
Вслед за идеей на Sibanye (уже показывающей отличный результат) открываем идею по Impala Platinum (южно-африканский майнер платиноидов и золота, расписки можно купить на NYSE).
После опубликованной сверхсильной отчетности компания стала №1 в нашем Global Commodities портфеле (показывающем, кстати говоря, отличныйе результат +36% в долларах с запуска 31 мая).
Компания характеризуется:
- отличная конъюнктура на рынке платиноидов: на 16% выше относительно последних 12 месяцев;
- девальвация валют в странах, где компания копает продукцию (-4%);
- дешево торгуется по мультипликаторам: EV/EBITDA LTM 4.7x, с учетом изменения конъюнктуры EV/EBITDA прогнозная 3.7x, при историческом мультипликаторе >9x;
- отличный cash flow generation: доходность компании по денежному потоку 19.7% (LTM), прогнозная 22.9%.
Upside 30%.