Инарктика: поймай рыбу удачи за хвост
Драйверы
Обновление от 13.03.2024: инвестиционная идея ПОДТВЕРЖДЕНА
Мозговой центр Сигналов РЦБ подтверждает актуальность идеи по Инарктике. В ближайшие дни возможна публикация отчетности и проведение звонка с инвесторами.
На звонке с инвесторами компания может:
- подтвердить намерения по выплате дивидендов. Компания уже выплатила дивиденды за 9мес2023, финальный дивиденд за 4кв2023 может составить около 22 руб. Мозговой центр Сигналов ожидает дивидендную доходность в ближайшие 12 месяцев на уровне 8.3%, при том, что Инарктика — компания роста.
- Подтвердить стратегические цели роста бизнеса. На прошлом звонке с инвесторами 29 августа 2023 подтверждала стратегическую цель роста производства до 60 тысяч тонн.
Цель Мозгового центра: 1000 руб./акция, +11%
Цель отдела Теханализа: 1000-1050 руб./акция, +15%
Исходная идея:
Идея на покупку акций компании Инарктика
- Тикер: AQUA
- Цель: 1000 (+9.5%)
- Срок: март 2024
На следующей неделе компания может опубликовать консолидированную отчетность по МСФО за 2023 год. Исторически в 2021 — в последний год, когда компания публиковала отчет в срок, он вышел 17 марта. Мозговой центр Сигналов ожидает рекордные результаты и продолжение кратного роста бизнеса компании в ближайшие годы.
- По управленческой отчетности за 2023 выручка выросла до 28.5 млрд руб. — против 23.5 млрд руб. в 2022. В отчетности по МСФО Мозговой центр ожидает уровень выручки 26-28 млрд руб. — исторический рекорд компании (+15% г/г). В 2025 году выручка может превысить 42 млрд руб.
- Компания снизила долговую нагрузку в янв-фев до уровня Nеt Dеbt / ЕВIТDА = 0.7 — позитивно для инвесторов. По мультипликатору Р/E 2024 компания стоит 5.5.
- Компания выплатила дивиденды за 9мес2023, финальный дивиденд за 4кв 2023 может составить около 22 руб.
- Компания в выгодном положении на рынке: доля Инарктики на рынке лосося в денежном выражении на уровне 29% по итогам 2023. Компания имеет льготные кредиты (средняя ставка кредитного портфеля 11.3%).
Цена реализации рыбы Инарктики (AQUA) удвоилась в последние годы.
На 2024 и 2025 год — прогнозы Мозгового центра Сигналов