Инарктика: рыба полезна для роста портфеля
Драйверы
Инарктика – новые прогнозы, прежняя цена
У «Инарктики» стало больше поводов для оптимизма в 2026 году: аналитики СберИнвестиций повысили ожидания по продажам, выручке и EBITDA. Но целевая цена акций при этом не изменилась.
Что стало лучше?
➡ Главный драйвер — продажи. Теперь аналитики ждут, что в 2026 году компания реализует 29,4 тысяч тонн рыбы, на 32% больше, чем годом ранее.
➡ На этом фоне прогноз по выручке повысили до 32,2 млрд ₽, а по EBITDA — до 9,7 млрд ₽. Это рост на 31% и 71% соответственно.
➡ Есть ещё один плюс: ожидания по капитальным затратам на 2026–2027 годы снизили на 30–50%. Меньше расходов — больше свободного денежного потока и больше пространства для дивидендов.
Сейчас аналитики ждут ещё одного дивиденда в 10 ₽ на акцию за второе полугодие 2026 года и 32 ₽ за 2027-й.
🤔 А что стало хуже?
Прогноз по чистой прибыли на 2026–2027 годы немного снизили из-за более скромной переоценки биомассы. Кроме того, из-за меньших объёмов зарыбления аналитики пересмотрели ожидания на 2027–2029 годы.
Эксперт СберИнвестиций София Кирсанова отмечает:
Более сильный прогноз на 2026 год компенсируется осторожными ожиданиями на 2027–2029 годы. Поэтому целевая цена акций осталась на уровне 500 ₽.
Что по итогу?
Целевая цена на горизонте 12 месяцев не изменилась. Потенциал роста всё ещё превышает 50%.