Драйверы
СРЕДНЕСРОЧНАЯ ИНВЕСТИДЕЯ №29:
ИНГРАД (KFBA). Лонг
⚠️ Только для квалифицированных инвесторов
Цель: ₽ 1 800 (+16,1%)
Реализация: 31.Окт
СЛ: ₽ 1 430 (-7,7%)
📊 ПОЗИЦИЯ
Объёмы выросли сильнее, чем у любой другой бумаги третьего эшелона. Медиана за двадцать дней 1,15 млн рублей против 0,4 млн в предыдущий период, рост почти втрое.
Главный сигнал пришёл 8 октября: оборот 3 млн при 404 сделках, рекорд за квартал, и цена в тот день прибавила 7,4%, с 1495 до 1605. Для бумаги, где обычно проходит 25-100 сделок в день, четыреста это другой масштаб интереса.
Бумага стоит у годового минимума. За год диапазон от 1450 до 2104, сейчас 1550, то есть до дна 6%, а до верхней границы 36%.
Главный катализатор впереди и он с датой: 23 октября заседание ЦБ. Инград это застройщик, то есть компания с дорогим долгом и спросом, который прямо зависит от ипотечной ставки. При смягчении политики сектор переоценивается первым, и мелкие девелоперы ходят резче крупных.
Цель 1800 это уровень августа, бумага была там два месяца назад. До трёхмесячного максимума 1885 остаётся ещё 5%, так что запас есть даже сверх цели.
Сектор уже начал шевелиться: Глоракс за последнюю неделю прибавил 12,5%, и это та же ставка на снижение ставки, только в бумаге поликвиднее.
⚠️ РИСКИ
Ликвидность здесь главный риск, и он серьёзный. Медианный оборот 1,15 млн рублей в день, сегодня вообще прошло две сделки на 3100 рублей. Это бумага для небольшой позиции и спокойного выхода частями, спред в стакане широкий.
Компания не платит дивиденды, корпоративных событий в календаре нет. Единственный драйвер это переоценка сектора после решения ЦБ.
Если 23 октября будет вторая пауза подряд с жёстким сигналом, застройщики лягут первыми, и в неликвиде падение будет резче, чем в Самолёте или ПИКе.
Шортить бумагу при неудаче не выйдет: третий уровень листинга, фьючерса нет, в маржинальные списки такие бумаги не попадают. Единственная защита это стоп, и он поставлен на 1430, под годовым минимумом.
⚖️ Не ИИР.